История крушения империи FTX получила еще одну финальную точку. Кэролайн Эллисон, экс-глава трейдинговой компании Alameda Research, и Гэри Ван, сооснователь и главный разработчик биржи, окончательно урегулировали все претензии со стороны американских регуляторов. В среду федеральный суд Нью-Йорка утвердил согласованные постановления, которые ставят точку в многолетнем разбирательстве, начавшемся вскоре после коллапса биржи в ноябре 2022 года.
Никаких штрафов, только запреты
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) не стала требовать с фигурантов дополнительных компенсаций или гражданских штрафов. Вместо этого регулятор сосредоточился на ограничениях профессиональной деятельности. Эллисон получила пятилетний запрет на торговлю и десятилетний — на регистрацию в отрасли. Для Вана условия оказались схожими: пять лет ограничений на торговлю и восемь лет на регистрацию.
Эти санкции носят ретроактивный характер и действуют с декабря 2022 года, когда суд впервые признал их вину в мошенничестве. Практически это означает, что Эллисон сможет вернуться к торговой деятельности уже в конце 2027 года, а для Вана запрет на регистрацию истечет в 2030 году. Для Эллисон полное снятие ограничений наступит в 2032-м.
Почему регулятор пошел на такие мягкие условия? Ответ очевиден: оба фигуранта сыграли ключевую роль в разоблачении схемы Сэма Бэнкмана-Фрида. Их сотрудничество со следствием стало решающим фактором, а обязательства по уголовным делам уже предусматривают выплату $11,02 млрд. Как подчеркнул директор правоприменительного департамента CFTC Дэвид Ай, характер санкций отражает «серьезную помощь», которую Эллисон и Ван оказали комиссии в расследованиях, связанных с FTX.
Контраст судеб: сотрудничество против борьбы
Показательно, что SEC ранее выбрала аналогичный подход, назначив долгосрочные запреты на должности без дополнительных штрафов. Эллисон тогда получила десять лет ограничений, Ван — восемь. Полное совпадение с нынешними решениями CFTC лишь подчеркивает согласованность действий регуляторов.
Судьбы ключевых свидетелей обвинения сложились по-разному, но в целом благоприятно. Эллисон, приговоренная к двум годам, фактически отсидела лишь 14 месяцев и вышла на свободу в январе. Ван и вовсе избежал тюремного заключения: в ноябре 2024 года судья Льюис Каплан признал, что срок, проведенный в СИЗО, уже покрывает наказание, отметив беспрецедентный уровень сотрудничества.
Совсем иная участь постигла Сэма Бэнкмана-Фрида. Он сделал ставку на борьбу и проиграл: 25 лет лишения свободы стали окончательными после того, как в августе апелляционный суд оставил приговор в силе. У бывшего миллиардера остались лишь призрачные надежды на Верховный суд или президентское помилование, против которого уже выступают сенаторы от обеих партий.
История FTX практически завершена. Ликвидация активов подходит к концу, в деле о банкротстве остался лишь один спор по требованиям. Инсайдеры, указавшие на главного виновника, строят новую жизнь. Вопрос лишь в том, сможет ли сам Бэнкман-Фрид когда-либо последовать их примеру.
Мой взгляд: Этот финал — яркая иллюстрация того, как американская правовая система стимулирует сотрудничество в беловоротничковых преступлениях. Мягкость CFTC и SEC по отношению к Эллисон и Вану — не акт милосердия, а прагматичный расчет: без их показаний приговорить SBF к 25 годам было бы практически невозможно. Для рынка это сигнал: даже в самых громких крахах путь к смягчению наказания лежит через признание и содействие правосудию, а не через отрицание очевидного.