История крушения империи FTX получила еще одну финальную главу. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) официально урегулировала все претензии к Кэролайн Эллисон и Гэри Вану, чьи показания стали решающими в деле против Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF). Это решение окончательно закрывает вопрос о гражданских исках против двух ключевых фигур коллапса биржи.
Условия сделки: запреты вместо штрафов
Согласно утвержденным судом постановлениям, Эллисон, возглавлявшая трейдинговое подразделение Alameda Research, получила пятилетний запрет на торговлю и десятилетний — на регистрацию в качестве оператора. Для Вана, сооснователя и главного разработчика FTX, условия оказались схожими: пять лет без торговли и восемь лет без регистрации. Примечательно, что все ограничения действуют задним числом — с декабря 2022 года, когда суд впервые признал их вину в мошенничестве.
Это означает, что Эллисон сможет вернуться к торговой деятельности уже в конце 2027 года. Запрет на регистрацию для Вана истечет в 2030 году, а для Эллисон — в 2032-м. При этом регулятор полностью отказался от требований о компенсациях, изъятии средств и гражданских штрафах.
Почему регулятор пошел навстречу
Причины такого мягкого подхода очевидны. Оба фигуранта оказали беспрецедентное содействие следствию и уже обязались выплатить $11,02 млрд в рамках уголовных дел. Как подчеркнул директор правоприменительного департамента CFTC Дэвид Ай, характер санкций отражает серьезную помощь, которую они оказали комиссии в расследованиях, связанных с FTX.
Интересно, что SEC в декабре выбрала аналогичную стратегию, назначив такие же длительные запреты на должности без новых штрафов. Эллисон там получила 10 лет, Ван — восемь. Полное совпадение подходов двух главных регуляторов США демонстрирует скоординированную позицию: ключевые свидетели обвинения получают индульгенцию в обмен на сотрудничество.
SBF наблюдает из тюрьмы
Пока его бывшие союзники восстанавливают свои права, Сэм Бэнкман-Фрид продолжает отбывать 25-летний срок. Апелляционный суд в августе оставил приговор в силе, сделав его окончательным. У SBF остались лишь два формальных выхода: обращение в Верховный суд или президентское помилование. Однако сенаторы от обеих партий уже внесли резолюцию против любого помилования, что делает этот сценарий крайне маловероятным.
Эллисон, получившая всего 14 месяцев из двухлетнего срока, вышла на свободу в январе. Ван и вовсе избежал тюремного заключения, получив срок, уже отбытый в СИЗО, — судья Льюис Каплан назвал его сотрудничество беспрецедентным. Ликвидация активов FTX практически завершена, в деле о банкротстве остался лишь один спор по требованиям.
Мой комментарий: Эта развязка — яркий пример прагматизма американской правовой системы. Регуляторы пожертвовали символическими штрафами ради получения доказательств против главного фигуранта. Однако для рынка это сигнал: даже в самых громких делах о мошенничестве сотрудничество со следствием остается самым надежным путем к смягчению последствий. Вопрос лишь в том, станет ли это уроком для будущих нарушителей или, наоборот, стимулом искать лазейки.