Гендиректор Micron Санджай Мехротра назвал память стратегическим ресурсом эпохи искусственного интеллекта. По его словам, это в корне изменило экономику отрасли, которая всегда развивалась циклами.
Мехротра выступил на стройплощадке полупроводникового завода рядом с головным офисом компании в Бойсе, штат Айдахо. Micron возводит два новых предприятия по плану, который предусматривает $250 млрд вложений в производство и исследования в США.
Почему Мехротра называет память инфраструктурой
Производство памяти всегда шло циклами: высокий спрос запускает строительство новых мощностей, а появившийся избыток снова провоцирует снижение цен.
Мехротра считает, что искусственный интеллект дал отрасли более устойчивый спрос. По его оценке, заказчики и сами меняют подход к закупкам — выбирать поставщика только по цене, как обычный биржевой товар, уже не получается.
Микросхемы теперь подбирают под конкретные процессоры и системы. От такой связки всё сильнее зависит производительность всего сервера.
«Поэтому я называю память стратегической инфраструктурой эпохи ИИ, — сказал он. — Сегодня невозможно представить ИИ без памяти. Системам на базе ИИ требуется всё больше памяти», — заявил он.
Что показывают цифры
Отчётность Micron подкрепляет слова цифрами: выручка за третий финансовый квартал выросла до $41,46 млрд с $9,30 млрд за тот же период прошлого года.
Валовая маржа поднялась до 84,6% от выручки против 37,7% годом ранее. В четвертом квартале компания рассчитывает выйти примерно на 86%.
Узкое место сейчас — производство. Мехротра признал, что заводы не покрывают запросы клиентов: одним только дата-центрам нужно примерно на 50% больше микросхем, чем выпускает Micron.
Дальше спрос вырастет еще сильнее, уверен глава компании. Среди будущих покупателей он назвал производителей беспилотных автомобилей, роботов и бытовой техники с искусственным интеллектом.
Такую картину разделяют не все. В июне против Micron, Samsung и SK Hynix подали иск: истцы обвинили производителей в сговоре и завышении цен на память DRAM.
Китайские компании вроде CXMT тоже расширяют выпуск, а это способно вернуть жесткую борьбу за покупателя ценой — ту самую, от которой отрасль, по словам Мехротры, ушла благодаря искусственному интеллекту.
Мой анализ: заявления Мехротры — это не просто оптимизм производителя, а маркер смены рыночной парадигмы. Если раньше память была волатильным сырьевым рынком, то теперь она становится стратегическим активом, сравнимым по важности с литографическим оборудованием. Однако риски перепроизводства и регуляторных исков никуда не делись — инвесторам стоит внимательно следить за балансом спроса и предложения в ближайшие кварталы.