Легендарный инвестор и сооснователь PayPal и Palantir Питер Тиль вновь удивил рынок. Его хедж-фонд Thiel Macro LLC раскрыл портфель на $418,7 млн, и главный посыл очевиден: будущее искусственного интеллекта решается не в кремниевых долинах, а на электростанциях. Это не просто диверсификация — это стратегический разворот к самому дефицитному ресурсу новой технологической эпохи.
После двух кварталов молчания фонд Тиля подал форму 13F в SEC, и состав активов говорит сам за себя. Единственная технологическая позиция — Amazon (AMZN) с долей 28,2% ($118 млн). Гигант электронной коммерции и облачных вычислений анонсировал расширение инвестиционной программы до $220 млрд на 2026 год, направив львиную долю средств в дата-центры для ИИ. Это логичный якорь для портфеля, но настоящая глубина ставки раскрывается дальше.
Энергетический уклон: от сланцев до атома
Остальные семь позиций — это чистая энергетика, и здесь Тиль демонстрирует редкую аналитическую хватку. Второе место занимает аргентинская Vista Energy (VIST) — $75,9 млн (18,1%). Компания добывает сланцевую нефть и газ, и это не просто финансовая сделка: сам Тиль недавно перебрался в Буэнос-Айрес, что указывает на глубокий интерес к региону. Это крупнейшая ставка фонда за пределами технологического сектора.
Тройку лидеров замыкает Vistra (VST) — оператор электростанций с ядерными блоками, доля 14,1% ($59,1 млн). В этом квартале Тиль нарастил пакет, что говорит о долгосрочной уверенности. Далее следуют четыре регулируемые коммунальные компании: American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) и CMS Energy (CMS), на каждую приходится по 9–10% портфеля. Замыкает список ядерный стартап X-Energy (XE) с долей менее 1%.
Почему это важно для рынка
Суммарно энергетические компании занимают почти 72% активов фонда без учета Amazon. Это четкий сигнал: строительство дата-центров для ИИ перегружает региональные электросети, и спрос на мегаватты растет экспоненциально. Традиционная логика «покупай чипы» уступает место более прагматичному подходу — контролируй источник питания.
Отчет отражает позиции на 30 июня, поданный 14 августа, и с тех пор структура могла измениться. Однако общая логика кристально ясна: Тиль ставит не на производителей железа, а на тех, кто обеспечит энергией всю ИИ-инфраструктуру.
Мой взгляд: Это не просто инвестиционный ход, а индикатор зрелости рынка. Пока толпа гоняется за акциями полупроводниковых компаний, умные деньги перетекают в базовую инфраструктуру. Для криптоиндустрии, где майнинг и блокчейн также зависят от энергоресурсов, этот тренд — сигнал к пересмотру собственных стратегий. Энергия становится новой нефтью цифровой экономики, и тот, кто контролирует ее, будет диктовать условия в ближайшие десятилетия.