Банк России завершил масштабное расследование и выявил факты грубых манипуляций на организованных торгах Московской биржи. Двое частных трейдеров, действуя в сговоре, искусственно раскачивали котировки акций энергокомпании «ОГК-2», совершив более 10 000 сделок. Регулятор квалифицировал их действия как классическую схему pump and dump и привлек нарушителей к административной ответственности, а операции по их счетам были приостановлены.
Речь идет о Константине и Анастасии Михайловых, которые торговали с собственных брокерских счетов. В своих действиях они систематически нарушали пункты 2 и 5 части 1 статьи 5 закона № 224-ФЗ, запрещающие рыночные манипуляции.
Механика разгона цен
В 2025 году пара применяла двустороннюю стратегию. С одной стороны, они использовали агрессивные заявки на покупку акций «ОГК-2», что искусственно завышало стоимость бумаг относительно уровня, который сформировался бы без их вмешательства. На пиковых значениях трейдеры продавали накопленный пакет, фиксируя прибыль.
Параллельно использовалась и обратная схема. Сериями агрессивных продаж они обрушивали котировки, после чего выкупали бумаги по заниженным ценам. Подобные манипуляции повторялись многократно в течение одной торговой сессии.
Масштаб оказался значительным: всего Михайловы совершили свыше 10 000 сделок с акциями энергокомпании. Каждая из них провоцировала всплески волатильности и повышала финансовые риски для остальных участников торгов.
В отдельные дни трейдеры заключали сделки по предварительному соглашению между своими же счетами. Эти операции приводили к существенным отклонениям цены и объема торгов от рыночных значений.
По итогам проверки регулятор привлек обоих к административной ответственности и направил предписания впредь не допускать подобных нарушений. Организаторам торговли и профучастникам ЦБ поручил приостановить операции по счетам нарушителей.
Почему это важно на фоне запуска ИИ-контроля
Дело с акциями «ОГК-2» наглядно демонстрирует, что ручное выявление таких схем остается трудоемким процессом, а объем подозрительных операций исчисляется тысячами сделок. Именно поэтому Мосбиржа ранее анонсировала внедрение искусственного интеллекта в свой комплаенс — система должна анализировать сотни тысяч сделок и выявлять признаки скоординированных действий.
Ирина Грекова, старший управляющий директор по комплаенсу и этике бизнеса Московской биржи, отметила, что технологические инструменты контроля стали одним из ключевых направлений повышения устойчивости и прозрачности рынка.
По ее оценке, ИИ ускоряет обработку больших массивов данных, а высвободившиеся ресурсы экспертов направляются на разбор сложных кейсов, подобных описанному выше.
Мой комментарий: Этот случай — яркий сигнал для всех участников рынка, включая криптотрейдеров. Регуляторы по всему миру, включая Россию, переходят от реактивных мер к проактивному мониторингу с помощью ИИ. Манипулятивные стратегии, которые раньше могли остаться незамеченными, теперь становятся все более рискованными. Рынок движется к большей прозрачности, и участникам стоит пересмотреть свои торговые алгоритмы, чтобы не попасть под прицел автоматизированных систем контроля.