Банк России зафиксировал грубые манипуляции на организованных торгах Московской биржи с акциями энергокомпании «ОГК-2». Двое частных трейдеров, действуя в связке, реализовали классическую схему pump and dump, совершив более 10 тысяч сделок. Регулятор привлек нарушителей к административной ответственности и заблокировал операции по их счетам.
Речь идет о Константине и Анастасии Михайловых, которые торговали с собственных брокерских счетов. Их действия квалифицированы по пунктам 2 и 5 части 1 статьи 5 закона № 224-ФЗ, что прямо указывает на преднамеренное воздействие на цены и объемы торгов.
Механика манипуляций
Схема была отработана до автоматизма. В 2025 году Михайловы агрессивными заявками скупали акции «ОГК-2», искусственно завышая стоимость бумаг относительно уровня, который сформировался бы при рыночном равновесии. На пиковых значениях они фиксировали прибыль, продавая накопленный пакет.
Параллельно применялась и обратная стратегия. Сериями агрессивных продаж они обрушивали котировки, после чего выкупали бумаги по заниженным ценам. За одну торговую сессию такие циклы повторялись многократно, создавая опасную волатильность и повышая финансовые риски для остальных участников рынка.
Масштаб впечатляет: суммарно Михайловы провели свыше 10 000 сделок с акциями энергокомпании. В отдельные дни они заключали сделки по предварительному сговору между собственными же счетами, что приводило к существенным отклонениям цен и объемов от объективных рыночных значений.
По итогам проверки ЦБ выдал нарушителям предписания о недопустимости подобных действий в будущем, а организаторам торгов и профучастникам поручено приостановить операции по счетам Михайловых.
Почему это важно на фоне внедрения ИИ-контроля
Этот кейс — наглядная иллюстрация того, почему ручное выявление манипуляций становится все менее эффективным. Объем подозрительных операций исчисляется тысячами сделок, и без автоматизации здесь не обойтись. Именно поэтому Мосбиржа уже анонсировала внедрение искусственного интеллекта в свой комплаенс: система будет анализировать сотни тысяч транзакций и выявлять признаки скоординированных действий.
Ирина Грекова, старший управляющий директор по комплаенсу и этике бизнеса Московской биржи, подчеркивает, что технологические инструменты контроля стали ключевым направлением повышения устойчивости и прозрачности рынка. По ее оценке, ИИ ускоряет обработку больших массивов данных, а высвободившиеся ресурсы экспертов направляются на разбор сложных кейсов, подобных описанному выше.
Мой комментарий: Показательно, что даже на классическом фондовом рынке, где регулирование жестче, чем в криптовалютном секторе, находятся желающие «накрутить» цену. Для криптоиндустрии это урок: без внедрения продвинутых систем мониторинга и анализа on-chain данных, а также сотрудничества с регуляторами, мы рискуем остаться в серой зоне, где манипуляции процветают. Инвесторам же стоит помнить: схемы pump and dump — это не только про мемкоины, но и про «голубые фишки», если за дело берутся умелые манипуляторы.