В середине августа появилась информация о том, что Вашингтон готовится предъявить десяткам стран ультиматум: определитесь, на чьей вы стороне в технологическом противостоянии с Китаем. Формально это выглядит как очередной виток соперничества сверхдержав, однако за политическим жестом скрывается куда более глубокая проблема. Исполнительный директор РАКИБ Александр Бражников считает, что этот ультиматум — не демонстрация силы, а признак структурного кризиса американской модели искусственного интеллекта.

Ультиматум и расстановка сил

Госдепартамент подготовил письмо для 35 стран, ранее подписавших американское «Заявление о возможностях в сфере ИИ». Тем, кто выберет китайскую сторону, грозит исключение из инициативы Pax Silica — проекта по контролю над цепочками поставок моделей, полупроводников и критически важных полезных ископаемых. К американской инициативе примкнули около двух десятков государств. Особого внимания заслуживает Казахстан: страна вошла в обе коалиции сразу, и именно её двойная позиция вызвала беспокойство в Вашингтоне. На сегодня это единственный участник, состоящий и в американской, и в китайской структурах одновременно.

Пекин, в свою очередь, действует симметрично. Летом председатель КНР Си Цзиньпин объявил о создании Всемирной организации сотрудничества в области ИИ, продвигая китайские технологии как альтернативу американскому влиянию в отрасли.

По оценке Бражникова, расстановка сил уже неоднозначна. США удерживают первенство в фундаментальных исследованиях, разработке передовых моделей и объёмах вложений, однако Китай стремительно сокращает отставание — прежде всего в эффективности, прикладном применении технологий и робототехнике.

Экономика, которая не сходится

Ключевую уязвимость американского подхода эксперт видит в разрыве между вложениями в инфраструктуру и реальной отдачей. С 2023 года технологические гиганты США направили в ИИ сотни миллиардов долларов, но монетизация остаётся минимальной. Цифры говорят сами за себя: у Microsoft капитальные затраты за год достигли $116 млрд, тогда как прямая выручка от ИИ-бизнеса оценивается в $40–45 млрд. Соотношение вложений к выручке подскочило с привычных 7–10% до 35%, а денежный поток за семь лет вырос лишь в 1,6 раза при росте выручки в 2,7 раза.

Положение конкурентов не лучше. Google впервые в истории показала отрицательный операционный денежный поток, прекратила обратный выкуп акций и за пятнадцать месяцев нарастила долг с $30 млрд до $120 млрд. Amazon ушла в минус за полугодие на $25 млрд по денежному потоку, а Meta тратит на ИИ 97% операционного потока.

Прямые доходы несопоставимы с масштабом затрат. Microsoft 365 Copilot собрал около 30 млн подписок против инвестиций в $190 млрд, у Google потенциальная выручка от подписок и API оценивается в $15–20 млрд при вложениях в $200 млрд. Реклама Meta благодаря ИИ прибавляет лишь около 1% конверсий. Вся эта конструкция, по словам Бражникова, держится на надежде: после консолидации рынка американские компании рассчитывают диктовать цены и наконец окупить затраты. Именно эту перспективу и разрушает Китай.

Китайская ставка на дешевизну и открытость

Вместо гонки за «интеллектом» любой ценой китайские разработчики сделали ставку на эффективность затрат и открытый доступ. Наглядный пример — DeepSeek V4 Flash: модель стоит почти даром, около $0,08 за миллион входных токенов, но выдаёт производительность на уровне американских флагманов весны 2026 года. Ответом стало вынужденное снижение цен со стороны OpenAI. Модель GLM-5.3 от Z.ai при цене порядка $2,5 за миллион токенов вышла на уровень между версиями GPT-5.5 и GPT-5.6 и вдобавок оптимизирована под китайские ускорители Huawei, что снижает зависимость от Nvidia.

Результат отразился на рынке напрямую. По данным крупнейшего маршрутизатора трафика OpenRouter, год назад на американские модели приходилось 75–85% запросов, а сейчас 60–70% трафика по токенам обеспечивают китайские решения — DeepSeek, GLM и другие. Причина проста: для массовых задач вроде генерации кода, обработки данных и агентного исполнения бизнесу не нужна дорогая «гениальность». Требуются надёжность, скорость и низкая цена — и всё это предлагает Китай.

Выкладывая мощные модели почти бесплатно, Китай обесценивает американские вложения: каждый такой релиз сдвигает планку цен вниз и лишает США возможности когда-либо окупить гигантские инвестиции.

Паритет технологий и цена изоляции

Разрыв в качестве, за счёт которого американцы рассчитывали удерживать премию, в массовом сегменте почти исчез. Флагманы уровня GPT-5.6 и Opus-5 ещё лидируют в самых сложных задачах вроде научных рассуждений, но модели Kimi K3, GLM-5.3 и Qwen-3.8 вплотную приблизились к ним, работая при этом заметно быстрее и дешевле. Бражников допускает, что такими темпами уже в 2027 году Китай способен выйти вперёд.

Особенно показательным эксперт называет положение Google: располагая данными, чипами и инженерами, компания всё же уступила лидерство и теперь отыгрывается за счёт дешёвых моделей и демпинга. Это указывает на системный изъян американского подхода — ставку на масштаб вычислений без должной оптимизации.

Экономическая слабость и толкает Вашингтон к политическим мерам. Требование выбрать сторону — признак уязвимости: США пытаются административно изолировать Китай от глобального рынка, поскольку рыночными способами сохранить сбыт дорогих моделей уже не выходит. Такая стратегия несёт серьёзные риски. Мир может расколоться на два технологических блока с дублирующими стандартами, развивающиеся страны из-за принуждения способны демонстративно покинуть американскую коалицию, а ограничения лишь ускорят разработку Китаем собственных чипов и алгоритмов.

Итоговая картина — парадокс. По вложениям США далеко впереди, но эти деньги не окупаются и наращивают долги; по реальному использованию Китай уже доминирует в массовом сегменте; по технологиям достигнут паритет с тенденцией не в пользу Америки. Административные барьеры редко срабатывают, если продукт конкурента дешевле и достаточно хорош, поэтому искусственная изоляция рискует лишь ускорить формирование независимого китайского ИИ-блока.

Мой взгляд: Для криптоиндустрии и технологических рынков этот расклад означает одно — дешёвые и открытые модели ИИ станут новым стандартом, а это напрямую повлияет на стоимость вычислений, децентрализованные проекты и токены, привязанные к инфраструктуре. Инвесторам стоит внимательно следить за китайскими разработками: именно они сейчас задают тренд, который перекроит глобальный технологический ландшафт.