Масштабная экспансия в сфере искусственного интеллекта продолжает менять ландшафт традиционной инфраструктуры. В фокусе внимания оказался кампус Beacon Point компании Hut 8 в Техасе — именно здесь будут развернуты вычислительные мощности, которые Anthropic закупает у облачного провайдера Lambda. Речь идет о многомиллиардном соглашении, которое, по моим данным, оценивается примерно в $35 млрд и предусматривает около 350 МВт мощностей.
Роль Nvidia и структура сделки
Ключевой деталью является участие Nvidia: именно она арендует соответствующие мощности у Hut 8, а Lambda, в свою очередь, установит на площадке ускорители Nvidia и будет предоставлять услуги Anthropic. Такая схема подчеркивает растущую интеграцию между производителями чипов, облачными операторами и разработчиками ИИ-моделей. Для Hut 8 это не просто аренда — это стратегический поворот от чисто майнинговой модели к диверсифицированному бизнесу.
Реакция рынка и нераскрытые детали
На момент написания анализа акции Hut 8 ушли в «красную зону», снизившись до $76,22, что отражает осторожность инвесторов в оценке долгосрочных последствий таких контрактов. Ранее Hut 8 сообщала о двух долгосрочных соглашениях на аренду мощностей в Beacon Point, однако контрагентов не раскрывала. Компания не подтвердила участие Lambda и Anthropic, а также не уточнила, к какому из двух договоров относится данная схема — это оставляет пространство для спекуляций.
Показательно, что этот тренд уже находит отражение в секторе: в августе компания IREN зафиксировала, что выручка от облачных ИИ-сервисов впервые превысила доходы от майнинга биткоина. Это сигнал, что майнеры все активнее переориентируются на высокомаржинальные направления, и сделка Hut 8 — лишь очередное подтверждение этой эволюции.
Мой комментарий: Хотя рынок отреагировал снижением котировок, я вижу в этой сделке долгосрочный позитив для Hut 8. Однако ключевой риск — зависимость от волатильности спроса на ИИ-мощности и способность компании эффективно масштабировать инфраструктуру в условиях жесткой конкуренции со стороны специализированных ЦОДов.