Рынок цифровых активов продолжает нести потери. За прошедшие сутки ведущие криптовалюты показали преимущественно негативную динамику, а общая капитализация сектора снизилась под давлением распродаж. При этом на горизонте — волна разблокировок токенов, которая может усилить волатильность в ближайшие недели.

Биткоин и Ethereum: медвежий настрой сохраняется

На момент анализа, около 09:30 по московскому времени, биткоин (BTC) торговался вблизи отметки $77 443. За сутки цена первой криптовалюты колебалась в диапазоне $76 400–$79 200 и потеряла 1,86%. Ethereum (ETH) также оказался под давлением: актив снизился на 2,50% до $2 415, при этом внутридневной диапазон составил $2 380–$2 475.

В топ-25 по капитализации большинство монет ушли в минус. Наибольшее падение продемонстрировали Canton (CC) — минус 7,18%, Solana (SOL) — минус 4,03%, XRP — минус 3,27% и Zcash (ZEC) — минус 3,17%. В числе немногих исключений оказались Uniswap (UNI) с ростом на 6,44% и Litecoin (LTC), прибавивший 0,45%.

Среди топ-100 активов лучший результат показал Filecoin (FIL), подорожавший на 13,16%. Также выделились Kite (KITE) и Pyth Network (PYTH) с приростом 13,09% и 10,62% соответственно. Аутсайдерами стали Dash (DASH) — минус 10,92%, а также Canton (CC) и Official Trump (TRUMP), потерявшие 7,18% и 6,27%.

ETF-потоки и ликвидации

Спотовые биткоин-ETF прервали серию притоков: за день совокупный отток составил $236,46 млн. При этом продукты на XRP привлекли $14,38 млн, на Ethereum — $10,95 млн, на Solana — $10,19 млн, а на Hyperliquid — $1,76 млн.

Индекс страха и жадности опустился до 63 пунктов, оставаясь в зоне «жадности». Днем ранее показатель составлял 69 пунктов, неделю назад — 65, а месяц назад он находился на отметке 28, то есть в зоне «страха». Такая динамика отражает резкую смену настроений участников рынка.

По данным мониторинга, за сутки были ликвидированы позиции 87 296 трейдеров на общую сумму $339,17 млн. Основной удар пришелся на длинные позиции — $272,95 млн против $66,22 млн по коротким. Крупнейший ордер на ликвидацию зафиксирован на Binance по паре ETHUSDT на $11,99 млн.

Разблокировки токенов и децентрализация

В ближайший месяц будут разблокированы токены общей стоимостью более $1,535 трлн. Разовая разблокировка объемом свыше $10 млн ожидается у HYPE, XPL, ENA, ZRO, H, CARDS и ARB. Постепенные разблокировки дороже $10 млн в месяц предстоят RAIN, SOL, CC, TRUMP, ZEC, ASTER, WLD, MORPHO, PUMP, TAO, AVAX и NEAR. Такие события традиционно увеличивают предложение и создают давление на котировки.

Отдельного внимания заслуживает совместное исследование ARK Invest и Glassnode, посвященное децентрализации блокчейнов. Согласно отчету, критического порога влияния на производство блоков в биткоине и Ethereum достигают всего три участника, тогда как в Solana для этого необходимы 19. Авторы подчеркивают, что структура майнинговых пулов и делегирования в стейкинге не позволяет напрямую приравнивать этот показатель к реальному контролю над сетью. Инфраструктура биткоина отличается наиболее равномерным географическим распределением узлов, около 63% из которых работают через Tor. Ethereum сильнее зависит от облачных провайдеров: примерно 20% его узлов размещены в AWS. Инфраструктура Solana преимущественно сосредоточена в дата-центрах.

Hyperliquid Strategies наращивает капитал

Компания Hyperliquid Strategies (NASDAQ: PURR) расширила программу акционерного финансирования ChEF с $1 млрд до $2,5 млрд. В рамках программы компания может выпускать новые обыкновенные акции в пользу Chardan Capital Markets по мере необходимости. Привлеченные средства пойдут на общие корпоративные нужды, включая возможную покупку HYPE. После достижения продаж в $1 млрд выпуск акций дешевле $12,02 за штуку ограничен 42 641 847 бумагами, что составляет 19,99% от текущего числа акций. Снять ограничение можно только с одобрения акционеров или по требованию правил Nasdaq.

Мой взгляд: Волна разблокировок на $1,5 трлн — это серьезный фактор риска для альткоинов в ближайшие недели. В сочетании с оттоком из биткоин-ETF и снижением индекса жадности рынок может оказаться в фазе коррекции. Однако интерес институционалов к новым продуктам, особенно на XRP и Solana, говорит о том, что спрос перераспределяется, а не исчезает. Инвесторам стоит быть осторожными с закредитованными позициями — текущая волатильность явно не на стороне плеча.