UBS радикально увеличил ставку на рост биткоина: экспозиция по колл-опционам на ETF выросла в 24 раза
Швейцарский банковский гигант UBS демонстрирует впечатляющий аппетит к риску в сфере цифровых активов. Согласно данным отчетности за второй квартал, по состоянию на 30 июня банк держал колл-опционы на 1,95 млн акций биржевого фонда IBIT от BlackRock. Для сравнения: кварталом ранее этот показатель составлял всего 80 000 акций. Таким образом, экспозиция по бычьим опционам выросла в 24 раза — это один из самых агрессивных сигналов среди традиционных финансовых институтов за последнее время.
Примечательно, что динамика не ограничивается только деривативами. Прямая позиция UBS в IBIT увеличилась на 12% за квартал, достигнув 407 890 акций, что эквивалентно примерно $13,6 млн по текущим рыночным ценам. Одновременно банк сократил защитные ставки: объем пут-опционов уменьшился на 53%, опустившись до 143 300 акций. Такое перераспределение — явный маркер смены настроений: институционалы не просто хеджируют риски, а делают осознанную ставку на дальнейший рост первой криптовалюты.
Институциональный сигнал для рынка
Подобные движения со стороны UBS нельзя рассматривать в вакууме. Это крупный системный игрок, чья стратегия часто отражает ожидания состоятельных клиентов и управляющих капиталом. Рост колл-опционов в сочетании с сокращением путов указывает на то, что банк ожидает консолидации биткоина выше текущих уровней или даже нового ралли в среднесрочной перспективе. Особенно показательно, что выбор сделан в пользу IBIT — самого ликвидного и регулируемого инструмента на рынке спотовых ETF.
Важно подчеркнуть: UBS не просто увеличил спотовые вложения, а активно использует опционную механику для наращивания синтетического плеча. Это говорит о высокой уверенности в направлении движения, а не о простом диверсификационном хедже. Для розничных инвесторов это сильный фундаментальный сигнал: когда такие консервативные структуры, как швейцарские банки, идут в агрессивный риск, рынок часто следует за ними.
Мой анализ: Подобная динамика — маркер зрелости рынка. Если ранее институционалы заходили в биткоин через фьючерсы или трасты с дисконтом, то сейчас мы видим прямую игру через регулируемые ETF с опционным усилением. Это повышает вероятность того, что в ближайшие кварталы мы увидим не просто удержание уровней, а целенаправленное движение к новым историческим максимумам, особенно на фоне ожидаемого смягчения монетарной политики ФРС.