UBS взорвал рынок: экспозиция по колл-опционам на биткоин-ETF выросла в 24 раза
Швейцарский банковский гигант UBS демонстрирует беспрецедентный аппетит к биткоин-активам, радикально пересмотрев свою стратегию за второй квартал 2024 года. Согласно моему анализу свежих данных SEC, на 30 июня банк держал колл-опционы на 1,95 миллиона акций биткоин-ETF IBIT от BlackRock — это ошеломляющий скачок с 80 000 акций кварталом ранее, то есть рост в 24 раза.
Такая динамика говорит о смене настроений институциональных игроков: UBS больше не просто хеджирует риски, а делает ставку на восходящий тренд первой криптовалюты. Примечательно, что прямая позиция банка в IBIT выросла лишь на 12% — до 407 890 акций, что эквивалентно примерно $13,6 миллиона. Однако именно деривативы стали главным инструментом для выражения бычьего взгляда.
Ещё более показательным выглядит сокращение пут-опционов на 53%, до 143 300 акций. Это сигнализирует о том, что UBS сознательно уменьшает защитные механизмы, ожидая дальнейшего роста цены базового актива. Подобная конфигурация — когда коллы резко растут, а путы сжимаются — классический признак уверенности в устойчивом восходящем импульсе.
Интересно, что выбор пал именно на IBIT от BlackRock, который остаётся самым ликвидным и крупным биткоин-ETF на рынке. Для такого консервативного института, как UBS, это логичный шаг: глубина рынка и надёжность эмитента минимизируют операционные риски.
Мой вывод: действия UBS — это не просто точечная сделка, а подтверждение тренда среди крупных банков, которые начинают рассматривать биткоин как институциональный класс активов. Рост колл-опционов в 24 раза при одновременном сокращении путов указывает на то, что профессиональные игроки закладывают в свои модели дальнейшее обновление исторических максимумов. Если подобную динамику повторят другие банки в следующих отчётах, мы можем увидеть новый виток институционального спроса, который способен существенно повлиять на баланс спроса и предложения на рынке.