UBS радикально увеличил ставку на рост биткоина: экспозиция по колл-опционам на ETF выросла в 24 раза
Швейцарский банковский гигант UBS демонстрирует впечатляющий аппетит к риску в сфере цифровых активов. Согласно моему анализу свежих регуляторных данных, по состоянию на 30 июня банк владел колл-опционами на 1,95 млн акций биржевого фонда IBIT от BlackRock. Для сравнения: кварталом ранее этот показатель составлял лишь 80 000 акций. Таким образом, экспозиция по опционам на покупку выросла в 24 раза, что является одним из самых агрессивных сигналов среди институциональных игроков в этом цикле.
Особенно показательно, что UBS не просто наращивает деривативы, но и увеличивает прямые вложения в спотовый биткоин-ETF. Прямая позиция в IBIT за квартал выросла на 12% — до 407 890 акций, стоимость которых оценивается примерно в $13,6 млн. Это говорит о том, что банк рассматривает биткоин не как краткосрочный спекулятивный инструмент, а как стратегический актив с долгосрочным потенциалом роста.
Ещё более важным сигналом является сокращение защитных позиций. Экспозиция UBS по пут-опционам (ставки на падение цены) уменьшилась на 53% — до 143 300 акций. Подобная динамика свидетельствует о кардинальной смене настроений в швейцарском банке: институционалы явно уходят от хеджирования рисков в пользу прямого участия в восходящем движении.
Такая конфигурация портфеля — рост коллов, увеличение спота и обвал путов — классический признак уверенного бычьего настроя. UBS, будучи одним из самых консервативных банков мира, фактически посылает рынку сигнал о том, что текущие уровни биткоина воспринимаются как точка входа, а не как зона разворота.
Мой экспертный взгляд
Подобная трансформация позиций UBS — это не просто статистика, а маркер глубинного сдвига в восприятии биткоина традиционным капиталом. Когда банк с репутацией UBS увеличивает деривативную экспозицию в 24 раза, это говорит о том, что крупные игроки закладывают в свои модели существенный рост цифрового золота в среднесрочной перспективе. Однако стоит помнить: опционные позиции такого масштаба могут также использоваться для сложных арбитражных стратегий, поэтому прямолинейная трактовка этих данных как гарантии роста была бы упрощением. Тем не менее, направление движения очевидно — институциональные деньги перетекают в биткоин с беспрецедентной скоростью.