Биткоин ниже $100 000. Что отделяет рынок от «медвежьей» фазы
Биткоин опустился ниже $100 000 во второй раз за неделю, потеряв 12% за месяц. Общая капитализация криптовалютного рынка сократилась более чем на $700 млрд. На этом фоне «Индекс страха и жадности» упал до отметки «экстремальный страх».
Сигнализируют ли эти индикаторы о начале «медвежьего» рынка? Проанализируем технические и исторические данные.
Индикаторы настроений на уровне «медвежьего» рынка
«Индекс страха и жадности» находится на отметке 10. Это отражает экстремальный страх, сравнимый с показателями начала 2022 года и июня 2022 года. Оба этих периода были подтвержденными фазами «медвежьего» рынка.
Текущая динамика индекса:
- Вчера: 16
- Прошлая неделя: 20
- Прошлый месяц: 28
Этот тренд демонстрирует ускорение страха, а не стабилизацию настроений. «Медвежьи» циклы обычно начинаются с подобного устойчивого снижения индекса.
Однако сами по себе настроения не подтверждают «медвежий» рынок. Они лишь сигнализируют о капитуляции или истощении участников рынка.
Биткоин пробил ключевую поддержку бычьего цикла
365-дневная скользящая средняя (MA) является долгосрочным структурным ориентиром.
Текущая ситуация выглядит следующим образом:
- 365-дневная MA проходит вблизи $102 000.
- Биткоин торгуется ниже этого уровня.
Такой пробой повторяет события декабря 2021 года. Тогда цена также потеряла эту скользящую среднюю, что положило начало «медвежьему» рынку. Неспособность быстро восстановить этот уровень часто подтверждает смену рыночного режима. Это один из самых сильных технических аргументов в пользу перехода к «медвежьей» фазе.
Ончейн-данные: ранняя капитуляция, а не пик рынка
Реализованная цена UTXO (неизрасходованных выходов транзакций) для когорты 6–12 месяцев сейчас находится на отметке $94 600. Цена биткоина торгуется немного выше этого уровня.
Это имеет значение по нескольким причинам. Эти держатели покупали во время ралли, вызванного ETF. Они представляют «убежденных покупателей бычьего цикла». Когда их позиции уходят в убыток, структура рынка ослабевает.
В 2021 году падение цены биткоина ниже себестоимости этой когорты стало одним из финальных сигналов перед затяжным нисходящим трендом. Текущая ситуация – первый случай с 2022 года, когда этот ончейн-индикатор снова демонстрирует стресс.
RSI и MACD: что показывают осцилляторы
Общерыночные показания RSI указывают на перепроданность.
- Средний RSI по рынку: 43,09.
- Только 2,5% активов находятся в зоне перекупленности.
- Большинство находится в зоне перепроданности.
Это напоминает коррекции мая–июля 2021 года, августа 2023 года и августа 2024 года. Каждая из них была коррекцией в середине цикла, а не его завершением. Когда RSI остается в зоне глубокой перепроданности неделями, «медвежий» импульс подтверждается. Сейчас RSI показывает стресс, но еще не разворот тренда.
Однако биткоин находится глубоко в отрицательной зоне, в то время как альткоины показывают смешанную динамику.
Так это «медвежий» рынок?
Когда у биткоина отрицательный MACD, но более 50% рынка все еще в плюсе, это говорит о переходной фазе, а не о полномасштабном «медвежьем» тренде.
На полных медвежьих рынках 90%+ активов одновременно показывают отрицательный MACD. Сейчас это не так.
Так является ли это медвежьим рынком?
Рынок криптовалют не находится в подтвержденной «медвежьей» фазе. Он переживает коррекцию в середине цикла с растущей вероятностью перехода в «медвежий» рынок, если будут выполнены два условия.
Вот три условия, которые подтвердят начало «медвежьего» цикла:
- Биткоин останется ниже 365-дневной MA в течение 4–6 недель.
- Долгосрочные держатели (LTH) продолжат масштабную фиксацию прибыли.
- Индикатор MACD станет полностью отрицательным по всему рынку.
В целом, «медвежий» рынок еще не наступил. Однако текущий срыв ставит индустрию в зону высокого риска. «Медвежья» фаза может сформироваться, если биткоин не сможет в ближайшее время вернуть себе долгосрочную поддержку.
The post Биткоин ниже $100 000. Что отделяет рынок от «медвежьей» фазы appeared first on BeInCrypto.