Вот почему Nvidia может обрушить техносектор и утянуть за собой биткоин
В ноябре внимание инвесторов оказалось приковано к одному отчету Nvidia. Компания выросла настолько стремительно, что ее результаты стали фактором влияния на весь рынок.
Блогер Coin22 объясняет, почему этот подъем одновременно вдохновляет и пугает инвесторов, как формируется возможный пузырь ИИ и почему его последствия напрямую отражаются на биткоине.
Почему Nvidia стала нервным центром мировых рынков
Coin22 описывает Nvidia как компанию, вокруг которой теперь вращается огромная часть финансовой системы. Рост акций после появления ChatGPT превысил 1 600%, а капитализация увеличилась настолько резко, что обогнала прирост стоимости Amazon, Tesla и Meta вместе. Подобные масштабы подталкивают рынок к мысли о бесконечности этого роста.
Автор указывает на ключевую проблему. Индустрия ИИ работает по схеме, где деньги проходят по кругу между Microsoft, Nvidia, OpenAI и Oracle. Компании инвестируют друг в друга, покупают оборудование, арендуют вычислительные мощности и фиксируют эти расходы как рост выручки. Экономическая активность на бумаге выглядит мощной, но реальная прибыль появляется намного медленнее. Подобная структура создает риск перегрева.
По словам Coin22, один слабый квартал Nvidia способен нарушить настрой на Уолл-стрит. Инвесторы резко сокращают риск, фонды выходят из техносектора, а рынок теряет главный источник уверенности. Nvidia превращается в точку, через которую проходит направление движения S&P 500 и других индексов.
Coin22 отмечает, что отчет Nvidia стал индикатором состояния экономики ростовых активов. Инвестиции в ИИ превышают $300 млрд в год, и любое замедление рассматривается как предупреждение о дальнейших ограничениях развития. Отрасль растет стремительно, но сталкивается с нехваткой данных и огромными затратами на инфраструктуру.
Как бум ИИ перекликается с динамикой биткоина
Автор показывает, что крипторынок тесно связан с технологическим сектором. Биткоин движется в связке с NASDAQ, поэтому слабость в технокомпаниях отражается на криптовалютах почти мгновенно. Когда спрос на рискованные активы снижается, давление на биткоин усиливается.
Ситуацию усиливают спотовые ETF. Они удерживают около 1,4 млн монет, что близко к 7% от максимального предложения. BlackRock владеет примерно 780 000 BTC, что делает его крупнейшим институциональным держателем. Механика прямолинейная: притоки поддерживают цену, оттоки ослабляют. Когда за один день из фонда BlackRock вывели более $500 млн, рынок почувствовал давление практически сразу.
Coin22 приводит примеры. В феврале совокупные оттоки достигли $3,3 млрд, и биткоин одновременно потерял 17%. В ноябре совокупное падение составило 28% на фоне новых продаж со стороны ETF. Фонды действуют без эмоциональной составляющей, руководствуясь правилами риска, поэтому решения о сокращении позиций принимаются быстро.
Отдельным риском автор считает положение MicroStrategy. Компания держит около 650 000 BTC со средней ценой покупки $74 500, а ее рыночная стоимость уже ниже стоимости этих биткоинов. На балансе находятся конвертируемые облигации, а возможность исключения из индексов MSCI, по оценкам аналитиков, создает угрозу продаж на сумму от $2,8 млрд до $8,8 млрд. Подобные движения усиливают давление на рынок и влияют на динамику биткоина.
К чему может привести сочетание этих факторов
Coin22 подчеркивает, что признаки перегрева вокруг ИИ и биткоина присутствуют, но не сигнализируют о начале кризиса. Схемы взаимных инвестиций в секторе ИИ, концентрация биткоина в ETF, многочисленные риски MicroStrategy и зависимость крипторынка от настроений на Уолл-стрит усиливают волатильность, но не означают, что рынок стоит на грани краха.
В индустрии продолжают действовать сильные драйверы: качественные отчеты технологических компаний, рост инвестиций в ИИ, интерес крупных фондов к цифровым активам и расширение глобального использования криптовалют. Нынешний период выглядит как фаза охлаждения и перестройки.
Coin22 считает, что рынок требует внимательного отношения и готовности к изменениям. Умение адаптироваться к переменчивым условиям становится главным инструментом для тех, кто хочет сохранить позиции в периоды высокой волатильности.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
The post Вот почему Nvidia может обрушить техносектор и утянуть за собой биткоин appeared first on BeInCrypto.