Сингапур перекраивает карту золотой торговли: азиатский хаб бросает вызов Лондону и Нью-Йорку
Сингапур официально запускает масштабную программу по превращению в главный центр торговли золотом в Азии. 15 июня заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив от Сингапурской биржи (SGX) и Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS). Ключевой элемент — создание внебиржевой (OTC) системы клиринга для физического золота, хранящегося на острове. Запуск запланирован на конец 2026 года, а межбанковские торги стартуют в 2027-м. В проекте уже участвуют шесть мировых гигантов: DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB.
Амбиции Сингапура вполне обоснованы: на Азию приходится около 70% мирового спроса на золото. Однако парадокс в том, что ключевые цены по-прежнему формируются в Лондоне и Нью-Йорке. Это создает серьезные неудобства для азиатских участников — в местные торговые часы ликвидность падает, а крупные сделки проводить становится сложнее. Сингапур намерен решить эту проблему, став связующим звеном между азиатским спросом и глобальной ликвидностью.
Важный шаг — MAS с октября начнет предоставлять услуги хранения золота для иностранных центробанков и суверенных фондов. Кроме того, в рамках налоговых льгот отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгметаллы для фондов и семейных офисов. Это открывает дорогу для значительного наращивания доли золота в портфелях институционалов.
Гонка с Гонконгом: кто станет главным хабом?
Сингапур вступает в прямую конкуренцию с Гонконгом, который планирует запустить собственную систему клиринга золота уже в июле 2026 года. Гонконг также заручился поддержкой нескольких банков и наладил связи с центробанками. Исход этой гонки будет зависеть не только от скорости запуска, но и от объема привлеченной ликвидности. Пока Сингапур демонстрирует серьезную заявку: поддержка шести крупнейших международных банков — это мощный коммерческий фундамент.
На этом фоне DBS готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов, а OCBC уже активно покупает, продает и хранит драгметалл для институционалов. Рост цен на золото за последний год лишь подогрел интерес инвесторов и обострил соперничество двух хабов.
Мой взгляд: Сингапур делает ставку на инфраструктуру и регуляторную ясность, что в долгосрочной перспективе может дать ему преимущество перед Гонконгом. Однако успех будет зависеть от того, сможет ли новая система обеспечить реальную ликвидность в азиатские часы. Если да — мы станем свидетелями фундаментального сдвига в глобальной торговле золотом.