Сингапур бросает вызов Лондону и Нью-Йорку: азиатский гигант готовит революцию на рынке золота
На азиатском рынке золота назревает тектонический сдвиг. Сингапур запускает масштабную программу, чтобы стать главным центром торговли драгоценным металлом в регионе. Идею уже поддержали шесть крупнейших мировых банков, которые присоединились к созданию новой клиринговой системы для физического золота, хранящегося на острове. Таким образом Сингапур вступает в прямую конкуренцию с Гонконгом, где собственный клиринг драгметалла запланирован на июль.
Сингапурский прорыв: инфраструктура нового поколения
Заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив Сингапурской биржи и Монетарного управления Сингапура. Город-государство нацелен на лидерство, и это не просто амбиции. На Азию приходится 70% мирового спроса на золото, однако ключевые цены по-прежнему формируются в Лондоне и Нью-Йорке. Этот дисбаланс — системная проблема, которую Сингапур намерен устранить.
Сингапурская биржа откроет внебиржевую (OTC) систему клиринга для физического золота, хранящегося в Сингапуре, уже к концу 2026 года. В числе участников — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Запуск межбанковской торговли ожидается с 2027 года. Это означает, что ликвидность и инфраструктура, ранее доступные лишь западным хабам, теперь появятся в самом сердце Азии.
Налоговые льготы и поддержка центробанков
Монетарное управление Сингапура с октября предоставит услуги хранения золота для иностранных центробанков. Это позволит суверенным фондам и зарубежным финучреждениям держать свои резервы на острове. В рамках налоговых льгот отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы. Теперь фонды и семейные офисы смогут более свободно наращивать долю золота в портфелях.
Гонконг не дремлет: битва хабов
У Сингапура есть активный конкурент. Гонконг намерен уже в июле запустить собственную систему клиринга золота и возобновить торги фьючерсами на металл. Для этого город заручился поддержкой нескольких банков и наладил связи с центробанками.
Однако у Сингапура есть весомое преимущество — поддержка шести крупнейших международных банков, что является серьезной заявкой на коммерческий успех. Кроме того, DBS готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов, а OCBC уже покупает, продает и хранит драгметалл для институциональных инвесторов.
Мой анализ
Сингапур демонстрирует стратегическое видение, которое выходит за рамки простого создания торговой площадки. Это комплексная попытка переформатировать глобальный рынок золота, сместив центр тяжести в Азию. Успех этого проекта будет зависеть от скорости внедрения и способности привлечь достаточный объем ликвидности. Однако если Сингапур сможет стать мостом между азиатским спросом и мировой ликвидностью в дневные часы, Лондону и Нью-Йорку придется серьезно пересмотреть свою роль в этом секторе.