Сингапур бросает вызов Лондону: 70% мирового спроса на золото уже в Азии, и город-государство строит новый хаб
Сингапур запускает амбициозную программу по превращению в главный центр торговли золотом в Азии. Шесть крупнейших мировых банков уже присоединились к созданию новой клиринговой системы для физического золота, которое будет храниться на острове. Таким образом, Сингапур вступает в прямую конкуренцию не только с Лондоном, но и с Гонконгом, который также готовит собственный клиринг драгметалла к июлю.
В понедельник, 15 июня, заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив Сингапурской биржи и Монетарного управления Сингапура. Город рассчитывает занять ведущие позиции в регионе, ведь на Азию приходится 70% мирового спроса на золото. Парадокс в том, что ключевые цены по-прежнему формируются в Лондоне и Нью-Йорке, а азиатские трейдеры вынуждены подстраиваться под западные торговые часы.
Это системная проблема, которую Сингапур намерен решить радикально.
Как Сингапур выходит в лидеры по золоту
Сингапурская биржа откроет внебиржевую (OTC) систему клиринга для физического золота, хранящегося в Сингапуре, уже к концу 2026 года. В числе участников — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Запуск межбанковской торговли ожидается с 2027 года.
Монетарное управление Сингапура с октября предоставит услуги хранения золота для зарубежных центробанков, чтобы иностранные финучреждения и суверенные фонды могли держать свои резервы на острове. Кроме того, в рамках налоговых льгот отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы. Теперь фонды и семейные офисы смогут свободно наращивать долю золота в портфелях.
Чего не хватает азиатскому рынку золота
Около 70% годового мирового спроса на золото обеспечивают азиатские покупатели, однако развитой инфраструктуры под такие объемы на континенте до сих пор нет. Ган Ким Ен назвал это системной проблемой: главные ценовые ориентиры задают Лондон и Нью-Йорк. Для Азии это особенно чувствительно — в местные торговые часы ликвидность падает, и крупные сделки провести труднее.
По словам Ган Ким Ена, Сингапур не стремится полностью вытеснить действующие рынки. Власти хотят превратить страну в связующий узел для азиатского региона, который сводит местный спрос с мировой ликвидностью в дневные часы. Внебиржевые (OTC) сделки лучше подходят для крупных институциональных операций, чем биржевые: они дают участникам больше свободы по времени и условиям торгов.
Гонка за лидерство в Азиатском золотовалютном хабе
У Сингапура есть активный конкурент. Гонконг намерен уже в июле запустить собственную систему клиринга золота и возобновить торги фьючерсами на металл. Ради этого город заручился поддержкой нескольких банков и наладил связи с центробанками.
Золото заметно подорожало за этот год — это привлекло внимание институциональных инвесторов и обострило соперничество двух хабов. Один из участников сингапурской системы, DBS, сейчас готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов. Его конкурент OCBC уже покупает, продает и хранит драгоценный металл для институциональных инвесторов в Сингапуре.
Какой из хабов соберет больший объем клиринга, Гонконг или Сингапур, зависит не только от скорости запуска. Но уже сейчас сингапурскую систему готовы поддержать шесть крупнейших международных банков, а это серьезная заявка на коммерческий успех.
Мнение эксперта: Сингапур делает ставку не просто на инфраструктуру, а на интеграцию с блокчейн-решениями (токенизация золота от DBS) и привлечение институциональных гигантов. Если система заработает в срок, мы увидим переток ликвидности с западных площадок в Азию. Гонконгу придется ускоряться, иначе он рискует остаться вторым номером в этой гонке.