Сингапур перекраивает карту золотого рынка: Азия бросает вызов Лондону
Сингапур запускает масштабную программу по превращению в главный центр торговли золотом в Азии. Шесть крупнейших мировых банков уже поддержали инициативу, присоединившись к созданию новой клиринговой системы для физического золота, хранящегося на острове. Это прямой вызов не только Лондону и Нью-Йорку, но и Гонконгу, который планирует запустить собственный клиринг уже в июле.
В понедельник, 15 июня, заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив Сингапурской биржи и Монетарного управления Сингапура. Логика проста: на Азию приходится 70% мирового спроса на золото, но ключевые цены по-прежнему формируются на Западе. Это системная проблема, которую Сингапур намерен решить.
Новая инфраструктура для азиатского золота
Сингапурская биржа откроет внебиржевую (OTC) систему клиринга для физического золота, хранящегося в стране, уже к концу 2026 года. В числе участников — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Межбанковская торговля заработает с 2027 года. Параллельно Монетарное управление с октября предоставит услуги хранения золота для иностранных центральных банков, а также отменит ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы для фондов и семейных офисов.
До сих пор у Азии не было собственной развитой инфраструктуры, сопоставимой с лондонской. Это создавало дисбаланс: в азиатские торговые часы ликвидность падает, и крупные сделки проводить сложнее. Новая система призвана стать связующим звеном, сводя местный спрос с мировой ликвидностью в дневные часы.
Гонконг не дремлет
У Сингапура есть активный конкурент. Гонконг намерен уже в июле запустить собственную систему клиринга золота и возобновить торги фьючерсами на металл. Город заручился поддержкой нескольких банков и наладил связи с центробанками.
Примечательно, что один из участников сингапурской системы, DBS, готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов. Его конкурент OCBC уже покупает, продает и хранит драгоценный металл для институциональных инвесторов в Сингапуре.
Мой анализ: Исход гонки между Сингапуром и Гонконгом будет зависеть не только от скорости запуска. Шесть крупнейших международных банков, поддерживающих сингапурскую систему, — это серьезная заявка на коммерческий успех. Однако Гонконг, с его глубокими связями с материковым Китаем, также обладает мощным потенциалом. В любом случае, мы наблюдаем исторический сдвиг: центр тяжести мирового рынка золота неуклонно смещается в Азию.