Сингапур бросает вызов Лондону: азиатский гигант хочет контролировать 70% мирового спроса на золото
Сингапур запускает амбициозную программу по превращению в главный центр торговли золотом в Азии. Шесть крупнейших мировых банков — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB — уже присоединились к созданию новой клиринговой системы для физического золота, которое будет храниться на острове. Это прямой вызов не только Гонконгу, но и традиционным западным хабам — Лондону и Нью-Йорку.
Заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив Сингапурской биржи и Монетарного управления Сингапура. Ключевая цель — занять лидирующие позиции в регионе, ведь на Азию приходится 70% мирового спроса на золото. Однако парадокс в том, что ключевые цены на драгметалл по-прежнему формируются в Лондоне и Нью-Йорке, что создает неудобства для азиатских трейдеров.
Как Сингапур выходит в лидеры по золоту
Сингапурская биржа откроет внебиржевую (OTC) систему клиринга для физического золота, хранящегося в Сингапуре, уже к концу 2026 года. Запуск межбанковской торговли ожидается с 2027 года. Параллельно Монетарное управление Сингапура с октября предоставит услуги хранения золота для зарубежных центральных банков, что позволит иностранным финансовым учреждениям и суверенным фондам держать свои резервы на острове. Кроме того, в рамках налоговых льгот отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы — теперь фонды и семейные офисы смогут более свободно наращивать долю золота в портфелях.
Чего не хватает азиатскому рынку золота
Около 70% годового мирового спроса на золото обеспечивают азиатские покупатели, но развитой инфраструктуры под такие объемы на континенте до сих пор нет. Ган Ким Ен назвал системной проблемой то, что главные ценовые ориентиры задают Лондон и Нью-Йорк. Для Азии это особенно чувствительно: в местные торговые часы ликвидность падает, и крупные сделки проводить труднее. Власти Сингапура не стремятся полностью вытеснить действующие рынки, а хотят превратить страну в связующий узел для азиатского региона, который сводит местный спрос с мировой ликвидностью в дневные часы.
Гонка за лидерство в Азиатском золотовалютном хабе
У Сингапура есть активный конкурент — Гонконг, который намерен уже в июле запустить собственную систему клиринга золота и возобновить торги фьючерсами на металл. Оба хаба борются за право стать главным центром торговли в регионе, и исход этой гонки будет зависеть не только от скорости запуска, но и от коммерческой привлекательности инфраструктуры. Сейчас сингапурскую систему готовы поддержать шесть крупнейших международных банков — это серьезная заявка на успех.
Мой взгляд: инициатива Сингапура — это не просто попытка перетянуть одеяло на себя, а логичный ответ на структурный дисбаланс рынка. Пока 70% спроса находится в Азии, а цены устанавливаются в Лондоне, эффективность торговли страдает. Если Сингапур сможет предложить реальную ликвидность в азиатские часы, это кардинально изменит ландшафт мирового рынка золота.