Сингапур бросает вызов Лондону и Нью-Йорку: запуск гигантского клирингового центра для золота в Азии
Глобальный рынок золота стоит на пороге тектонического сдвига. Сингапур официально объявил о запуске масштабной программы по превращению в главный центр торговли физическим золотом в Азии, что напрямую бросает вызов доминированию Лондона и Нью-Йорка. Инициативу поддержали шесть крупнейших мировых банков, включая DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB.
Ключевой элемент стратегии — создание внебиржевой (OTC) клиринговой системы для физического золота, хранящегося на острове. Запуск системы запланирован на конец 2026 года, а межбанковские торги начнутся с 2027 года. Параллельно с этим, с октября текущего года, Денежное управление Сингапура (MAS) начнет предоставлять услуги по хранению золота для иностранных центральных банков и суверенных фондов. Это позволит глобальным резервам размещаться непосредственно в Сингапуре.
Азиатский парадокс: 70% спроса, но цены диктует Запад
Статистика неумолима: на Азию приходится около 70% мирового годового спроса на золото. Однако до сих пор ключевые ценовые ориентиры формировались в Лондоне и Нью-Йорке. Это создает системную проблему: в азиатские торговые часы ликвидность падает, а крупные сделки проводить значительно сложнее. Сингапур намерен устранить этот дисбаланс, став связующим звеном между локальным спросом и глобальной ликвидностью в дневные часы.
В рамках налоговых стимулов отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы. Теперь фонды и семейные офисы смогут свободно наращивать долю золота в портфелях, не опасаясь фискальных последствий.
Гонка с Гонконгом: кто станет главным хабом?
Сингапур вступает в прямую конкуренцию с Гонконгом, который планирует запустить собственную систему клиринга золота уже в июле этого года. У Гонконга есть преимущество в скорости, но Сингапур делает ставку на масштаб и институциональную поддержку. Шесть крупнейших международных банков, уже подтвердивших участие в сингапурской системе, — это серьёзная заявка на коммерческий успех.
Примечательно, что один из участников, DBS, готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов, в то время как его конкурент OCBC уже активно торгует и хранит драгметалл для институционалов. Это говорит о том, что Сингапур не просто создаёт инфраструктуру, а формирует полноценную экосистему.
Комментарий аналитика: С точки зрения долгосрочной перспективы, Сингапур обладает уникальным набором преимуществ — политическая стабильность, развитая финансовая инфраструктура и поддержка регулятора. Если система заработает в полную силу, это может фундаментально изменить структуру мирового рынка золота, сместив центр ценообразования в Азию. За этим стоит внимательно следить.