Сингапур бросает вызов Лондону и Нью-Йорку: Азия требует свой золотой центр
Сингапур запускает амбициозную программу по превращению в главный хаб торговли физическим золотом в Азии. Шесть крупнейших мировых банков уже поддержали создание новой клиринговой системы для драгметалла, который будет храниться на острове. Это прямой вызов не только Гонконгу, но и традиционным центрам ценообразования — Лондону и Нью-Йорку.
15 июня вице-премьер Ган Ким Ен представил пакет инициатив Сингапурской биржи (SGX) и Монетарного управления Сингапура (MAS). Ключевая цель — устранить парадокс: на Азию приходится 70% мирового спроса на золото, но ключевые цены по-прежнему формируются в западных часовых поясах. Это создает системные неудобства для азиатских игроков, снижая ликвидность в их торговые часы.
Как Сингапур перекраивает карту золотого рынка
SGX откроет внебиржевую (OTC) клиринговую систему для физического золота, хранящегося в Сингапуре, уже к концу 2026 года. В числе участников — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Запуск межбанковской торговли ожидается с 2027 года. Это не просто инфраструктура — это создание полноценного финансового узла, где ликвидность будет доступна в азиатское время.
С октября MAS начнет предоставлять услуги хранения золота для иностранных центробанков и суверенных фондов. В рамках налоговых льгот отменяется 5%-ное ограничение на инвестиции в физические драгметаллы для фондов и семейных офисов. Теперь они смогут свободно наращивать долю золота в портфелях, что открывает дорогу для институционального капитала.
Гонконг не дремлет, но у Сингапура есть козырь
Конкуренция нарастает: Гонконг планирует запустить собственную систему клиринга золота уже в июле, возобновив торги фьючерсами на металл. Однако Сингапур делает ставку на более глубокую интеграцию с глобальными банками и центробанками. Поддержка шести крупнейших международных банков — это серьезная заявка на коммерческий успех.
Примечательно, что DBS, один из участников сингапурской системы, готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов, а OCBC уже активно покупает, продает и хранит металл для институционалов. Это показывает, что Сингапур мыслит не только оптовыми категориями, но и стремится охватить всю цепочку — от центробанков до частных инвесторов.
Мой профессиональный взгляд: Сингапур не пытается полностью вытеснить Лондон или Нью-Йорк — это невозможно. Но он создает критически важный «мостик» между азиатским спросом и глобальной ликвидностью. Если система заработает в срок, мы станем свидетелями фундаментального сдвига: золото перестанет быть «западным» активом по ценообразованию, окончательно став глобальным. Для криптоиндустрии это тоже сигнал — регионализация рынков драгметаллов может ускорить принятие токенизированных активов на базе реального золота.