Сингапур бросает вызов Лондону: новая клиринговая система для золота меняет баланс сил в Азии
Сингапур официально запускает масштабную программу по превращению в главный центр торговли золотом в Азиатско-Тихоокеанском регионе. 15 июня заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив, поддержанный шестью крупнейшими мировыми банками — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Эти финансовые гиганты присоединились к созданию новой внебиржевой (OTC) клиринговой системы для физического золота, хранящегося на острове.
Ключевой элемент стратегии — запуск межбанковской торговли, который ожидается с 2027 года. При этом уже к концу 2026 года Сингапурская биржа откроет OTC-систему клиринга для физического металла. Это прямой вызов не только Гонконгу, который планирует запустить собственный клиринг в июле, но и устоявшейся гегемонии Лондона и Нью-Йорка.
Почему именно сейчас?
Статистика неумолима: на Азию приходится около 70% мирового годового спроса на золото. Однако ценообразование и ключевая ликвидность по-прежнему формируются в западных часовых поясах. Это создает системную проблему для азиатских трейдеров: в местные торговые часы ликвидность падает, а проведение крупных сделок становится затруднительным. Сингапур намерен исправить этот дисбаланс, став связующим звеном между азиатским спросом и глобальной ликвидностью.
Монетарное управление Сингапура (MAS) с октября начнет предоставлять услуги хранения золота для иностранных центральных банков и суверенных фондов. В дополнение к этому отменяется 5%-ное ограничение на инвестиции в физические драгоценные металлы для фондов и семейных офисов. Это открывает шлюзы для институционального капитала, который теперь может свободно наращивать долю золота в портфелях.
Гонконг не сдается
Конкуренция между двумя азиатскими хабами накаляется. Гонконг намерен запустить собственную систему клиринга уже в июле, заручившись поддержкой нескольких банков и наладив связи с центробанками. Однако у сингапурской инициативы есть серьезное преимущество: поддержка шести глобальных банков — это не просто декларация, а реальная инфраструктурная база для коммерческого успеха.
Показательно, что DBS, один из участников системы, готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов. А его конкурент OCBC уже активно покупает, продает и хранит драгметалл для институциональных инвесторов в Сингапуре.
Комментарий аналитика: Сингапур не пытается полностью вытеснить Лондон — это невозможно в краткосрочной перспективе. Но создание азиатского ценового ориентира для золота — вопрос времени. Если система заработает так, как задумано, мы станем свидетелями фундаментального сдвига в глобальной структуре рынка драгоценных металлов. Для криптоинвесторов это сигнал: традиционные финансы активно ищут новые инфраструктурные решения, и блокчейн-технологии здесь могут сыграть ключевую роль.