Сингапур бросает вызов Лондону: 70% спроса на золото генерирует Азия — запущен масштабный клиринговый проект
Сингапур официально объявил о запуске амбициозной программы по превращению в главный центр торговли физическим золотом в Азии. 15 июня заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив, поддержанный шестью крупнейшими мировыми банками: DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Эти финансовые гиганты присоединились к созданию новой внебиржевой (OTC) клиринговой системы для золота, хранящегося на острове. Таким образом, Сингапур вступает в прямую конкуренцию с Гонконгом, где собственный клиринг драгметалла запланирован на июль.
Ключевой фактор этого шага — колоссальный дисбаланс: на Азию приходится около 70% мирового спроса на золото, однако ценообразование по-прежнему диктуют Лондон и Нью-Йорк. Это создает системную проблему: в азиатские торговые часы ликвидность падает, что затрудняет проведение крупных институциональных сделок. Сингапур намерен стать связующим звеном, которое объединит местный спрос с глобальной ликвидностью в дневное время.
Инфраструктурный прорыв: от хранения до торговли
Монетарное управление Сингапура (MAS) с октября начнет предоставлять услуги хранения золота для иностранных центробанков и суверенных фондов. Это позволит глобальным резервам физически размещаться в Сингапуре. Параллельно в рамках налоговых льгот отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгметаллы — теперь фонды и семейные офисы смогут свободно наращивать долю золота в портфелях.
Сама клиринговая система для физического золота, хранящегося на острове, заработает к концу 2026 года. Межбанковская торговля на ее основе ожидается с 2027 года. Это даст участникам больше гибкости по времени и условиям, чем биржевые торги, что критически важно для крупных институциональных операций.
Гонка за азиатское лидерство: Сингапур против Гонконга
Сингапур не стремится полностью вытеснить существующие рынки, а хочет занять нишу регионального хаба. Однако конкуренция жесткая: Гонконг намерен запустить собственную систему клиринга золота уже в июле, заручившись поддержкой нескольких банков и наладив связи с центробанками. Рост цен на золото в этом году лишь подогрел интерес институционалов и обострил соперничество двух хабов.
Примечательно, что участники сингапурской системы уже активно внедряют инновации. DBS готовит выпуск токенизированного физического золота для розничных клиентов, а OCBC уже покупает, продает и хранит драгметалл для институциональных инвесторов в Сингапуре.
Аналитический комментарий Cryptalist: Поддержка шести системообразующих банков — это не просто заявка, а серьезный коммерческий фундамент. Однако успех Сингапура будет зависеть не от скорости запуска, а от способности предложить лучшую ликвидность и более низкие издержки, чем Гонконг. В долгосрочной перспективе победа в этой гонке может перераспределить глобальные потоки физического золота, ослабив монополию Лондона на ценообразование.