Сингапурский прорыв: как Азия перехватывает инициативу на рынке золота у Лондона и Нью-Йорка
Сингапур запускает амбициозную программу по превращению в главный хаб торговли физическим золотом в Азии. И это не просто заявление — за проектом стоят шесть крупнейших мировых банков, включая DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC и UOB. Они объединились для создания новой клиринговой системы для золота, которое будет храниться на острове. Таким образом, Сингапур вступает в прямую конкуренцию не только с Лондоном, но и с Гонконгом, который уже анонсировал запуск собственного клиринга на июль.
На прошлой неделе, 15 июня, заместитель премьер-министра Ган Ким Ен представил пакет инициатив, разработанных Сингапурской биржей и Монетарным управлением Сингапура. Ключевая идея проста: 70% мирового спроса на золото генерируется в Азии, но ценообразование по-прежнему диктуют Лондон и Нью-Йорк. Это системный дисбаланс, который Сингапур намерен исправить.
Инфраструктура нового уровня
Биржа планирует запустить внебиржевую (OTC) систему клиринга для физического золота уже к концу 2026 года. Межбанковская торговля стартует с 2027 года. Параллельно Монетарное управление с октября предоставит услуги хранения золота для иностранных центробанков и суверенных фондов. Это позволит глобальным институтам держать резервы непосредственно в Сингапуре.
Важное налоговое послабление: отменяется ограничение в 5% на инвестиции в физические драгоценные металлы для фондов и семейных офисов. Это прямой сигнал рынку — наращивайте долю золота в портфелях без административных барьеров.
Почему Азии нужен свой центр
Азиатские покупатели обеспечивают около 70% годового мирового спроса на золото, но развитой инфраструктуры для таких объемов на континенте до сих пор не было. Ган Ким Ен справедливо назвал это системной проблемой. В местные торговые часы ликвидность падает, и крупные сделки проводить сложнее. Сингапур не стремится полностью вытеснить Лондон, но хочет стать связующим звеном, которое соединит азиатский спрос с глобальной ликвидностью в дневные часы.
По данным World Gold Council, внебиржевые сделки лучше подходят для крупных институциональных операций, так как дают больше свободы по времени и условиям. Именно на этот сегмент и делает ставку Сингапур.
Гонка с Гонконгом
Конкуренция будет жесткой. Гонконг намерен запустить собственную систему клиринга золота уже в июле и возобновить торговлю фьючерсами на металл. Однако у Сингапура есть преимущество: поддержка шести крупнейших международных банков — это серьезная заявка на коммерческий успех. DBS уже готовит токенизированное физическое золото для розничных клиентов, а OCBC активно покупает, продает и хранит драгметалл для институционалов.
Мой взгляд как аналитика: Рост цен на золото в этом году лишь обострил борьбу за статус главного азиатского хаба. И хотя Гонконг быстрее запускает систему, масштаб поддержки со стороны глобальных банков говорит в пользу Сингапура. Исход этой гонки определит, где будет формироваться азиатская премия к цене золота — а это миллиарды долларов оборота.