Киты Ethereum нарастили позиции на $950 млн: формируется ли дно по эфиру?
Эфир (ETH) совершил впечатляющий рывок, отскочив на 22% от июньского минимума. Этот импульс позволил цене закрепиться выше ключевой линии VWAP, за которой пристально следят институциональные игроки. Примечательно, что подъем совпал по времени с возобновлением притока средств в спотовые ETF на ETH, которые до этого на протяжении нескольких недель фиксировали устойчивый отток капитала.
Крупные держатели, или «киты», не только не испугались падения, но и активно наращивали свои запасы. Согласно свежим ончейн-данным, с 10 июня балансы кошельков-миллионеров выросли с 124,85 млн ETH до 125,4 млн ETH. Таким образом, всего за неделю они скупили монет примерно на $950 млн. Это мощный бычий сигнал, указывающий на уверенность «умных денег» в среднесрочной перспективе.
Институционалы возвращаются: ETF снова в плюсе
Разворот настроений произошел очень вовремя. 15 июня, буквально на следующий день после закрепления цены над VWAP, чистый приток в спотовые ETF на ETH составил $22,5 млн. Этот результат прервал крайне болезненную серию оттоков, которая длилась с 11 мая по 12 июня — за исключением всего двух торговых сессий за этот период. Для сравнения, в начале мая ситуация выглядела гораздо лучше: 1 мая фонды привлекли $101 млн, а 5 мая — еще $98 млн.
Совокупный объем чистых активов под управлением ETF сейчас приближается к отметке $10,04 млрд. Восстановление позиций в мае тоже начиналось с небольших сумм, которые затем переросли в череду успешных дней. Следовательно, при подтверждении рыночного дна мы можем увидеть повторение этого позитивного сценария.
Киты скупают, продавцы исчезают
Параллельно с накоплением китов ончейн-метрики зафиксировали спад активности продавцов. Массовая паника на рынке прекратилась в районе 7 июня, когда монета нащупала локальный минимум. Именно тогда показатель чистого изменения позиций на биржах ушел в отрицательную зону, сигнализируя об оттоке монет с торговых площадок. Такое поведение инвесторов указывает на перевод криптовалюты на холодные кошельки для долгосрочного хранения. В результате на рынке сформировался дефицит продавцов, что обычно предвещает скорую смену тренда.
Аналитики Swissblock в своем свежем отчете Altcoin Vector отметили, что Ethereum долгое время находился в фазе капитуляции. Это состояние сильного рыночного давления часто предшествует мощному развороту котировок. Текущее сокращение балансов на биржах подтверждает, что острая фаза продаж, похоже, действительно осталась позади.
Ключевые уровни и риски
На данный момент Ethereum торгуется в районе $1 771, удерживаясь выше месячной VWAP, которая проходит на уровне $1 705. Для подтверждения восходящего тренда покупателям необходимо закрыть дневную свечу выше сопротивления $1 851. Это позволит активу вернуться в прежний торговый диапазон. Основная опасность сейчас кроется в чрезмерно высоком кредитном плече. Общий открытый интерес по фьючерсам на ETH подскочил с $8,86 млрд до $9,96 млрд, а на пике превышал $10,27 млрд.
Перегруженные лонги могут спровоцировать волну принудительных закрытий при малейшем движении вниз, поэтому говорить о завершении капитуляции пока рано. Если начнется падение, первой поддержкой станет уровень $1 624, а критической точкой — минимум на $1 507. Закрытие дня ниже этой отметки заставит рынок искать новые минимумы. Только уверенный пробой барьера $1 851 поможет отличить истинное дно от временного отскока.
Мой комментарий: Накопление китами $950 млн за неделю — это, безусловно, бычий сигнал, но не стоит забывать о перегретом рынке производных. Пока мы не увидим снижения открытого интереса и устойчивого притока в спотовые ETF, любое движение вверх будет уязвимым для резких коррекций. Дно, возможно, уже сформировано, но окончательное подтверждение мы получим только после закрепления выше $1 851.