Новости криптомира

Цена Ethereum (ETH) совершила уверенный отскок от июньского минимума, подорожав на 22%. Этот импульс позволил активу закрепиться выше ключевой трендовой линии, за которой пристально следят институциональные игроки. Примечательно, что восстановление совпало по времени с возобновлением притока средств в спотовые ETF на ETH, которые до этого на протяжении нескольких недель фиксировали чистый отток капитала.

Крупные держатели, или «киты», продолжали активно накапливать криптовалюту даже в разгар локального спада. Свежие ончейн-данные подтверждают эту тенденцию. Однако стремительный рост объема заемных средств на рынке деривативов заставляет усомниться в устойчивости текущего восстановления. Вопрос о том, сформирован ли реальный ценовой минимум или мы наблюдаем очередной ложный отскок в рамках глобального нисходящего тренда, остается открытым.

Ethereum вновь удерживает месячную линию VWAP

14 июня курс Ethereum преодолел и закрепился выше месячной средневзвешенной по объему цены (VWAP). Для институциональных участников эта линия служит важнейшим водоразделом между фазами накопления и распределения актива. Предыдущие пробои этого индикатора приводили к схожим результатам: после апрельского выхода выше VWAP монета подорожала на 19%, а майский прорыв принес более скромные 7% роста.

Характерно, что в обоих случаях через несколько дней после пробоя возобновлялся приток капитала в спотовые ETF. Эта динамика указывает на то, что институционалы начинают активно покупать при первых признаках зарождающегося восходящего тренда. Безусловно, здесь сложно выявить прямую причинно-следственную связь, однако взаимосвязь повторяется регулярно, что делает статистику по фондам важнейшим индикатором для розничных инвесторов.

Приток в ETF: разворот после болезненной серии

Разворот настроений произошел очень вовремя. Уже на следующий день после закрепления курса выше VWAP, 15 июня, чистый приток в спотовые ETF на ETH составил $22,5 млн. Этот положительный результат прервал крайне болезненную серию падений. В период с 11 мая по 12 июня оттоки капитала фиксировались практически ежедневно, за исключением всего двух торговых сессий. Для сравнения, в начале мая ситуация выглядела гораздо лучше: 1 мая фонды привлекли $101 млн, а 5 мая — еще $98 млн.

На данный момент совокупный объем чистых активов под управлением приближается к отметке $10,04 млрд. Восстановление позиций в мае также начиналось с небольших сумм, которые затем переросли в череду успешных дней. Следовательно, при подтверждении рыночного дна мы можем увидеть повторение этого позитивного сценария. Однако опираться только на ETF было бы ошибкой, поскольку ключевые процессы сейчас происходят непосредственно внутри сети.

Киты продолжают покупать: признаки капитуляции стихают

Крупные инвесторы начали накапливать монеты еще до того, как график пересек линию VWAP. Они планомерно увеличивали свои позиции, полностью игнорируя локальное падение цен. Согласно данным аналитиков Santiment, с 10 июня балансы кошельков-миллионеров выросли со 124,85 млн ETH до 125,4 млн ETH. Таким образом, всего за неделю они скупили монеты на общую сумму около $950 млн.

Параллельно с этим ончейн-метрики зафиксировали спад активности продавцов. Массовая паника на рынке прекратилась в районе 7 июня, когда монета нащупала локальный минимум. Именно тогда показатель чистого изменения позиций на биржах ушел в отрицательную зону, сигнализируя об оттоке монет с торговых площадок. Такое поведение инвесторов указывает на перевод криптовалюты на холодные кошельки для долгосрочного хранения.

Указанную тенденцию поддерживают и крупные киты, которые оперативно выкупают любые доступные объемы. В результате на рынке сформировался дефицит продавцов, что обычно предвещает скорую смену тренда. Аналитики из компании Swissblock в своем свежем отчете Altcoin Vector отметили, что Ethereum долгое время находился в фазе капитуляции. Это состояние сильного рыночного давления часто предшествует мощному развороту котировок.

Текущее сокращение балансов на биржах подтверждает, что острая фаза продаж, похоже, действительно осталась позади. Тем не менее, общую картину сильно портит ситуация на рынке производных финансовых инструментов.

Ключевые уровни по Ethereum: опасность высокой маржи

В данный момент Ethereum торгуется в районе $1 771, удерживаясь выше месячной VWAP, которая проходит на уровне $1 705. С начала июня монета прибавила около 22% от своего минимума на $1 507, но для окончательного разворота этого все еще мало. Для подтверждения восходящего тренда покупателям необходимо закрыть дневную свечу выше сопротивления $1 851. Это позволит активу вернуться в прежний торговый диапазон.

Основная опасность сейчас кроется в чрезмерно высоком кредитном плече. Общий открытый интерес по фьючерсам на ETH подскочил с $8,86 млрд до $9,96 млрд, а на пике превышал $10,27 млрд. Обычно надежная опора для роста формируется только после полной ликвидации избыточных заемных позиций. Сейчас же мы наблюдаем обратный процесс — открытый интерес растет вместе с ценой. Такое положение дел указывает на доминирование маржинальных трейдеров, а не на реальный спрос на спотовом рынке. Перегруженные лонги могут спровоцировать волну принудительных закрытий при малейшем движении вниз, поэтому говорить о завершении капитуляции пока рано.

Если начнется падение, первой поддержкой станет уровень $1 624, а критической точкой — минимум на $1 507. Закрытие дня ниже этой отметки заставит рынок искать новые минимумы. Только уверенный пробой барьера $1 851 поможет отличить истинное дно от временного отскока.

Мнение эксперта: Накопление китами $950 млн и возобновление притока в ETF — мощные бычьи сигналы. Однако рост открытого интереса на фьючерсах настораживает. Пока мы не увидим снижения кредитного плеча и уверенного пробоя $1 851, текущий отскок стоит рассматривать как коррекцию в рамках медвежьего тренда, а не как начало нового ралли.