Кэти Вуд делает ставку на SpaceX: перестановка в портфеле ARK в день исторического IPO
12 июня 2024 года стало знаменательной датой для рынка: состоялось долгожданное IPO SpaceX. В этот же день Кэти Вуд, управляющая фондами ARK Invest, совершила, пожалуй, самую показательную ротацию за последние годы. Она приобрела акции космической компании Илона Маска на сумму около $444 млн, одновременно сократив позицию в Tesla. Это решение — сигнал о смене приоритетов в стратегии фонда.
В день листинга SpaceX на бирже, ее акции взлетели на 19% по сравнению с ценой размещения. ARK приобрела 3,29 млн акций по $135 за штуку, и к закрытию торгов этот пакет уже стоил $529,7 млн. Параллельно Вуд сократила доли в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Примечательно, что для розничных инвесторов было выделено 30% размещения — это в 3–6 раз выше обычного, что говорит о высокой доле спекулятивного капитала.
Почему Tesla перестала быть фаворитом?
Акции Tesla долгие годы оставались краеугольным камнем портфеля ARK. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически догнали Tesla по объемам продаж и технологиям. Прибыльность компании снижается на фоне ценовых войн, а политическая активность Илона Маска явно отталкивает часть традиционной аудитории. В таких условиях ставка на SpaceX выглядит более оправданной.
Единственное прибыльное направление SpaceX — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Венчурный портфель ARK уже оценивает свою долю в SpaceX примерно в $1 млрд, и теперь фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке. Это классический ход Кэти Вуд: входить в перспективные компании на самой ранней стадии, как это было с Coinbase в 2021 году и CoreWeave в 2024-м.
Контекст доходности ARK: риски и перспективы
Важно понимать, что решение Вуд происходит на фоне не самой лучшей динамики ее флагманского фонда. ARK Innovation ETF с начала года вырос лишь на 1,61%, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков.
Экспертное мнение Cryptalist: Перераспределение капитала из Tesla в SpaceX — это не просто диверсификация, а признание того, что эра доминирования электромобилей как единственного драйвера роста Маска подходит к концу. SpaceX, несмотря на совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта, имеет колоссальный потенциал монетизации за счет Starlink и государственных контрактов. Однако для ARK это палка о двух концах: либо SpaceX станет новым «золотым гусем», либо очередной дорогой ошибкой в череде неудачных ставок. Время покажет, сможет ли Вуд снова опередить рынок или инвесторы продолжат терять капитал.