Кэти Вуд перекладывает портфель: SpaceX vs Tesla — новый вектор ARK Invest
12 июня, в день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, Кэти Вуд совершила знаковый манёвр. Её фонд ARK приобрел акции космического гиганта на сумму около $444 млн, одновременно сократив позицию в Tesla. Этот шаг — не просто ребалансировка, а чёткий сигнал о смене приоритетов внутри империи Илона Маска.
В день IPO бумаги SpaceX взлетели на 19%, а состояние Маска впервые превысило отметку в $1 трлн. ARK купила 3,29 млн акций по цене размещения $135, и к закрытию торгов этот пакет стоил уже $529,7 млн. В тот же день фонд урезал доли в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Tesla теряет позиции в портфеле Вуд
Долгое время акции Tesla были краеугольным камнем стратегии ARK. Кэти Вуд публично поддерживала компанию даже в самые тяжёлые времена. Но сейчас ситуация изменилась кардинально. Китайские конкуренты — BYD и Nio — практически догнали Tesla по объёмам продаж и технологиям. Прибыльность самой Tesla снижается, а политическая активность Маска начинает отталкивать часть потребителей. Это классический сигнал для переоценки риска.
На этом фоне SpaceX выглядит гораздо более перспективным активом. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Кэти Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что открывает новые возможности для масштабирования.
Контекст доходности ARK: ставка на будущее или рискованный шаг?
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. Это тревожный сигнал, но Вуд продолжает следовать своей стратегии — входить в перспективные компании как можно раньше.
Так было с Coinbase, купленной вскоре после её листинга в 2021 году, и с CoreWeave. Теперь SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос лишь в том, оправдает ли космический гигант ожидания или станет очередной дорогой ошибкой. Время покажет, но уже сейчас ясно: Кэти Вуд делает ставку на то, что будущее за космосом, а не за электромобилями.
Мой анализ: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто реакция на рыночную конъюнктуру, а стратегический сдвиг. Tesla сталкивается с растущей конкуренцией и снижением маржинальности, тогда как SpaceX, благодаря Starlink и государственным контрактам, имеет более устойчивый и диверсифицированный денежный поток. Для ARK это может стать спасательным кругом, если космический сектор продолжит расти такими темпами.