Кэти Вуд делает ставку на SpaceX: сдвиг приоритетов в портфеле ARK в день листинга
12 июня стало знаковой датой для фондового рынка и лично для Кэти Вуд. В день долгожданного IPO SpaceX её фонд ARK совершил решительный манёвр, приобретя акции космической компании на сумму около $444 млн и одновременно сократив позицию в Tesla. Это не просто ротация — это чёткий сигнал о смене приоритетов в стратегии одного из самых известных инвесторов в инновации.
Цифры и факты сделки
В день дебюта SpaceX на бирже её акции взлетели на 19%, а состояние Илона Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрёл 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135. К закрытию торговой сессии этот пакет уже стоил $529,7 млн. Примечательно, что в тот же день фонд урезал доли в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это говорит о том, что Вуд не просто диверсифицирует портфель, а целенаправленно перекладывает капитал в актив, который считает более перспективным на данном этапе.
Почему Tesla больше не фаворит?
Акции Tesla долгое время были краеугольным камнем ARK, и Вуд публично поддерживала компанию в самые трудные времена. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически догнали Tesla по объёмам продаж и технологиям. Прибыльность самого Маска снижается, а его политическая активность отталкивает часть потенциальных покупателей. В этих условиях ставка на Tesla становится всё более рискованной.
SpaceX: новый лидер в портфеле
Со SpaceX картина обратная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что даёт больше гибкости и ликвидности.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. На этом фоне ставка на SpaceX выглядит как попытка переломить негативный тренд.
Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase после её листинга в 2021 году и недавно с CoreWeave. Теперь SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос в том, сможет ли компания выйти на стабильную прибыль и оправдать ожидания, или же это станет очередной дорогой ошибкой для ARK.
Мой анализ: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто эмоциональное решение, а рациональный шаг в условиях меняющейся конкурентной среды. Starlink уже сейчас генерирует реальный денежный поток, и если SpaceX удастся монетизировать свои космические проекты, эта ставка может многократно окупиться. Однако для розничных инвесторов, следящих за ARK, важно помнить: высокий потенциал роста сопряжён с колоссальными рисками, особенно на фоне убыточности компании в $41,3 млрд.