Кэти Вуд делает ход: SpaceX в портфеле ARK против Tesla — смена приоритетов на старте IPO
В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, Кэти Вуд совершила знаковый манёвр, перекроив портфель своего флагманского фонда ARK. Вместо того чтобы просто наблюдать за историческим событием, она агрессивно вошла в акции космической компании, одновременно сократив долю в Tesla. Это решение чётко сигнализирует о смене стратегических приоритетов одного из самых известных инвесторов в инновации.
12 июня, в день IPO SpaceX (тикер SPCX), ARK приобрел 3,29 миллиона акций по цене размещения $135. Уже к закрытию торгов этот пакет стоил $529,7 миллиона, учитывая 19%-ный рост в первый день. В тот же день фонд урезал позиции в Tesla, а также в AMD, Rocket Lab, Roku и Baidu. Суммарная стоимость приобретённых бумаг SpaceX составила около $444 миллионов, что делает эту сделку одной из крупнейших в истории ARK.
Почему Tesla уступает место SpaceX?
Акции Tesla долгое время были ядром портфеля Кэти Вуд, и она публично отстаивала компанию даже в самые тяжёлые времена. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты почти догнали Tesla по объёмам производства и технологиям, прибыльность компании снижается, а политическая активность Илона Маска отталкивает часть потребителей. В то же время SpaceX, и особенно её спутниковый интернет Starlink, демонстрирует взрывной рост. Starlink — единственное прибыльное направление бизнеса компании, и его потенциал колоссален.
Инвестиции Вуд в SpaceX начались ещё в конце 2023 года, и теперь это крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 миллиарда). С выходом на биржу фонд получает возможность наращивать долю уже на публичном рынке, что он и сделал с размахом.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос лишь на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистых средств. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 миллиардов средств своих вкладчиков. В этом свете ставка на SpaceX выглядит как попытка переломить негативный тренд.
Вуд действует по отработанной схеме: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. SpaceX стала самым крупным вложением. Вопрос лишь в том, сможет ли компания выйти на стабильную прибыль и оправдать ожидания, или же это очередная дорогостоящая ошибка для ARK.
Мой анализ: Смена приоритетов Кэти Вуд — это не просто перебалансировка, а осознанный шаг в сторону от зрелого, но стагнирующего рынка электромобилей к новому, быстрорастущему сектору космических технологий. Starlink — это реальный бизнес с миллионами абонентов и растущей выручкой, в отличие от Tesla, которая столкнулась с пиком спроса. Однако, учитывая многомиллиардные убытки SpaceX и высокую волатильность, эта ставка остаётся крайне рискованной. Время покажет, была ли это гениальная дальновидность или очередной авантюрный шаг.