Кэти Вуд переключилась с Tesla на SpaceX: анализ перестановки в портфеле ARK
12 июня, в день долгожданного IPO SpaceX, Кэти Вуд совершила знаковый манёвр: её фонд ARK приобрёл акции SPCX на сумму около $444 млн, одновременно сократив позицию в Tesla. Это не просто ребалансировка — это чёткий сигнал о смене приоритетов в инвестиционной стратегии.
Детали сделки: цифры говорят громче слов
В день размещения SpaceX на бирже её акции взлетели на 19%, а состояние Илона Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрёл 3,29 млн акций по цене размещения $135. К закрытию торгов этот пакет стоил уже $529,7 млн. В тот же день фонд урезал доли в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это не случайность — это системный пересмотр.
SpaceX стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После выхода на публичный рынок фонд может наращивать вложения уже без ограничений, характерных для частных инвестиций.
Почему Tesla больше не «любимый актив»?
Tesla долгие годы оставалась якорем портфеля ARK. Вуд публично защищала компанию даже в самые мрачные времена. Но сейчас ситуация изменилась: китайские конкуренты почти догнали Tesla по объёмам, маржинальность падает, а политическая активность Маска отталкивает часть клиентов. Для ARK, который и так испытывает давление, держать такую позицию становится рискованно.
У SpaceX картина обратная. Единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — растёт взрывными темпами. Совокупный убыток компании на 31 марта составил $41,3 млрд, но для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в 3–6 раз выше обычного уровня. Вуд явно делает ставку на то, что Starlink выведет SpaceX в плюс.
Контекст доходности ARK: игра на выживание
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. Это не просто плохая статистика — это кризис доверия.
Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase сразу после листинга в 2021 году, с CoreWeave недавно. Теперь — SpaceX. Вопрос в том, сможет ли она вывести фонд из пике или это очередная дорогая ошибка.
Мой анализ: Ставка на SpaceX — логичный, но крайне рискованный шаг. Если Starlink не выйдет на устойчивую прибыльность в ближайшие 2–3 года, ARK рискует повторить судьбу многих венчурных фондов, которые переоценили потенциал «следующей большой вещи». Пока что это выглядит как попытка спасти репутацию за счёт самого громкого имени на рынке.