Кэти Вуд делает ход: SpaceX вытесняет Tesla в портфеле ARK в день исторического IPO
12 июня стал знаковым днем не только для Илона Маска, чье состояние впервые преодолело отметку в $1 триллион, но и для инвестиционной стратегии Кэти Вуд. В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, ее фонд ARK совершил решительный маневр: приобрел акции SPCX на сумму около $444 млн, одновременно сократив свою многолетнюю позицию в Tesla. Это сигнал, который рынок не может игнорировать.
Детали сделки красноречивы. ARK приобрел 3,29 миллиона акций SpaceX по цене размещения $135. К закрытию торговой сессии этот пакет уже стоил $529,7 млн, что отражает впечатляющий рост на 19% в первый же день. В тот же день фонд урезал доли в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Перераспределение капитала очевидно: Вуд делает ставку на новый, более динамичный актив, частично выходя из актива, который долгое время был ее флагманским.
Почему SpaceX, а не Tesla?
Акции Tesla долгое время оставались краеугольным камнем ARK, и Вуд публично защищала компанию даже в самые тяжелые времена. Однако сейчас контекст изменился. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически настигли Tesla по объемам продаж, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть консервативной аудитории. SpaceX, напротив, находится на восходящем тренде. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь, после IPO, эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваемой примерно в $1 млрд. Покупка на $529,7 млн — это серьезный шаг, особенно учитывая, что SpaceX имеет совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта. Для розничных инвесторов было выделено 30% размещения — в три-шесть раз выше обычного уровня, что говорит о высоком спросе.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В этой ситуации Вуд действует по своему привычному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году, с CoreWeave недавно. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Выйдет ли SpaceX в устойчивую прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать, или же станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время. Однако одно можно сказать точно: ставка на космос против электромобилей — это смелый и рискованный шаг, который может либо реабилитировать репутацию Вуд, либо окончательно подорвать доверие к ее стратегии.
Мнение эксперта: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто диверсификация, а смена парадигмы. Вуд делает ставку на будущее, которое еще не наступило, но которое обещает быть более волатильным и прибыльным. Учитывая историю ARK, этот ход может оказаться либо гениальным, либо фатальным. Лично я считаю, что SpaceX имеет больший потенциал роста в долгосрочной перспективе, но текущая оценка выглядит завышенной.