Кэти Вуд переключилась с Tesla на SpaceX: крупнейшая ставка ARK на день IPO
12 июня, в день исторического IPO SpaceX, Кэти Вуд провела масштабную ребалансировку портфеля ARK Invest. Фонд приобрел около 3,29 миллиона акций космической компании по цене размещения в $135 за бумагу, потратив примерно $444 миллиона. К закрытию торговой сессии этот пакет уже оценивался в $529,7 миллиона — рост на 19% за один день. Одновременно с этим ARK сократил позиции в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это четкий сигнал: приоритеты смещаются.
Почему Вуд меняет Tesla на SpaceX
Акции Tesla долгое время были якорем портфеля ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в самые тяжелые времена. Однако сейчас ситуация иная. Китайские конкуренты вплотную приблизились к Tesla по объемам продаж, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Илона Маска отталкивает часть потребительской базы. На этом фоне SpaceX выглядит гораздо более перспективным активом. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта позиция стала крупнейшей в венчурном портфеле ARK, оцениваясь примерно в $1 миллиард. С выходом на публичный рынок фонд получает возможность наращивать долю уже без ограничений частного капитала.
Контекст доходности ARK и риски SpaceX
С начала года флагманский ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 миллиардов капитала своих вкладчиков. Покупка SpaceX на $529,7 миллиона — смелый шаг, особенно учитывая, что совокупный убыток компании составляет $41,3 миллиарда по состоянию на 31 марта. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения, что в три-шесть раз выше обычного уровня — это говорит о высоком спросе, но и о повышенном риске.
Вуд действует по проверенной схеме: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase после ее листинга в 2021 году и с CoreWeave недавно. SpaceX стала самым крупным вложением, и теперь вопрос в том, сможет ли компания выйти на устойчивую прибыльность. Если да — это может стать одним из лучших решений ARK за последние годы. Если нет — очередная дорогая ошибка в длинном списке фонда.
Мой анализ: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто диверсификация, а признание того, что космическая экономика начинает приносить реальные деньги быстрее, чем электроавтомобильный сектор. Starlink уже меняет правила игры в телекоме, и если ARK сможет удержать позицию на ранней стадии публичного рынка, это может частично компенсировать потери от прошлых неудачных ставок. Но риск остается высоким: SpaceX пока убыточна, а конкуренция в космосе нарастает.