Кэти Вуд делает ход: SpaceX в портфеле ARK вместо Tesla — анализ рыночного маневра
Известный инвестор и глава ARK Invest Кэти Вуд совершила знаковый пересмотр своего портфеля. В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке, 12 июня, её фонд приобрел акции SPCX на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но приоритеты Вуд явно сместились в пользу космического гиганта.
Сделка была проведена по цене размещения в $135 за акцию. К закрытию торгов пакет из 3,29 млн акций SpaceX уже стоил $529,7 млн — рост составил впечатляющие 19% за один день. Это позволило состоянию Маска впервые превысить отметку в $1 трлн. В тот же день ARK также урезал позиции в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu, перераспределяя капитал в пользу нового фаворита.
Почему Вуд делает ставку на SpaceX, а не на Tesla
Акции Tesla долгое время были краеугольным камнем стратегии ARK. Вуд публично поддерживала компанию даже в самые трудные времена, предсказывая ей колоссальный рост. Однако сейчас ситуация изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD и NIO, практически догнали Tesla по объемам и технологиям. Прибыльность Tesla снижается на фоне ценовых войн, а политическая активность Маска отталкивает часть либерально настроенных покупателей. Для Вуд это сигнал к диверсификации.
С SpaceX картина обратная. Её единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX ещё в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваемой примерно в $1 млрд. С выходом на биржу фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что открывает новые возможности.
Покупка на $529,7 млн — это серьёзный шаг по меркам ARK. Однако стоит отметить, что совокупный убыток SpaceX по состоянию на 31 марта составил $41,3 млрд. Компания пока не демонстрирует устойчивой прибыли, и для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня, что указывает на высокий спрос, но и на потенциальную волатильность.
Контекст доходности ARK
С начала года флагманский ETF ARK Innovation вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистых средств. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. Это говорит о том, что стратегия Вуд, основанная на ставках на высокорисковые инновационные компании, пока не оправдывает ожиданий.
В секторе IPO Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после её листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением. Выйдет ли компания в устойчивую прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать, или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время.
Мой анализ: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто тактический манёвр, а сигнал о смене долгосрочных приоритетов. Вуд, похоже, делает ставку на то, что космическая экономика и спутниковые технологии вырастут быстрее, чем рынок электромобилей, который уже перенасыщен. Однако финансовая нестабильность SpaceX и её огромные убытки делают эту ставку крайне рискованной. Инвесторам стоит внимательно следить за отчётами Starlink: если он начнёт генерировать стабильную прибыль, SpaceX может стать тем самым «единорогом», который перевернёт портфель ARK. Если нет — это будет очередной урок о том, что даже гениальные идеи требуют времени и терпения.