Кэти Вуд перекладывает ставки: SpaceX вместо Tesla в день исторического IPO
12 июня стал знаковым днем не только для Илона Маска, чье состояние впервые превысило $1 триллион, но и для стратегии ARK Invest. В день дебюта SpaceX на бирже Кэти Вуд совершила решительный маневр: фонд приобрел около 3,29 миллиона акций SPCX по цене размещения $135, потратив примерно $444 миллиона. К закрытию торгов этот пакет оценивался уже в $529,7 миллиона, что говорит о мгновенном росте на 19%.
Одновременно с этим ARK сократил долю в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Этот шаг — не просто фиксация прибыли, а четкий сигнал о смене приоритетов. Tesla долгое время была флагманским активом Вуд, и она публично защищала компанию в самые тяжелые времена. Однако сейчас ситуация изменилась: китайские конкуренты практически догнали Tesla по объемам, ее маржинальность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительского сегмента.
SpaceX: новая звезда в портфеле ARK
Со SpaceX картина диаметрально противоположная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь, после IPO, эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваемой примерно в $1 миллиард. Покупка на $529,7 миллиона — серьезный шаг даже по меркам ARK. Примечательно, что для розничных инвесторов выделено 30% размещения, что в три-шесть раз выше обычного уровня — это указывает на высокий спрос и ограниченное предложение.
Стоит отметить, что совокупный убыток SpaceX по состоянию на 31 марта составляет $41,3 миллиарда. Однако рынок оценивает не прошлые убытки, а будущий потенциал Starlink и космических программ.
Контекст доходности ARK
Решение Вуд переложиться в SpaceX происходит на фоне не самой лучшей динамики основного фонда. С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 миллиардов средств своих вкладчиков.
В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. SpaceX стала самым крупным вложением. Выйдет ли компания в устойчивую прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать, или же станет очередной дорогой ошибкой ARK — покажет только время.
Мое экспертное мнение: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто диверсификация, а признание того, что «история роста» для Tesla исчерпана в текущих рыночных условиях. SpaceX, напротив, предлагает уникальный доступ к монопольному положению в космической экономике. Однако ставка на компанию с колоссальными накопленными убытками требует железных нервов и долгосрочного горизонта — именно того, чего не хватало многим инвесторам ARK в последние годы.