Кэти Вуд перекладывает яйца в другую корзину Маска: ставка на SpaceX против Tesla в день IPO
12 июня стал знаковым днем для космической империи Илона Маска: SpaceX официально дебютировала на бирже. Кэти Вуд, известная своей сверхконцентрацией на Tesla, не стала ждать ни минуты. В день IPO её фонд ARK приобрел акции SpaceX (тикер SPCX) на сумму около $444 млн, одновременно сократив позицию в самой Tesla. Это четкий сигнал: приоритеты изменились.
Сделка была агрессивной. ARK купила 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135 за штуку. Уже к закрытию торговой сессии пакет стоил $529,7 млн — рост на 19% за один день. Состояние самого Маска впервые превысило $1 трлн. В тот же день Вуд урезала доли не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это не просто ребалансировка — это стратегический разворот.
Почему Tesla больше не «священная корова»?
Акции Tesla долгие годы были якорем портфеля ARK, и Вуд публично защищала компанию в самые тяжелые времена. Но сейчас картина иная. Китайские конкуренты, такие как BYD, почти догнали Tesla по объемам продаж. Рентабельность производителя электромобилей снижается, а политическая активность Маска начинает отталкивать часть потребителей. С другой стороны, SpaceX — это история про будущее, которое уже наступило. Единственное прибыльное направление компании, спутниковый интернет Starlink, растет взрывными темпами. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и сейчас это уже крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). Теперь, после выхода на биржу, фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Контекст доходности ARK: риск или гениальность?
С начала года флагманский ETF ARK Innovation вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. На этом фоне покупка SpaceX выглядит как типичный ход Вуд: войти в перспективную компанию как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. Теперь SpaceX стала её крупнейшей ставкой.
Мой взгляд как аналитика: Решение Вуд — это не паника, а осознанная переоценка рисков. Tesla сталкивается с экзистенциальными вызовами в виде китайской конкуренции и падающей маржи, в то время как SpaceX обладает монопольным положением в сфере коммерческих запусков и Starlink. Если Starlink выйдет на стабильную прибыль, SpaceX может стать «новой Tesla» для ARK. Но если космическая отрасль не оправдает ожиданий, этот шаг рискует стать очередной дорогой ошибкой. Время покажет, кто был прав — Кэти Вуд или рынок.