Кэти Вуд делает ход: SpaceX в портфеле ARK вместо Tesla на фоне IPO
Известный управляющий фондом ARK Invest Кэти Вуд совершила стратегический разворот в своем портфеле. В день долгожданного IPO SpaceX, 12 июня, фонд приобрел акции компании на сумму порядка $444 млн, одновременно сократив позицию в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но приоритеты Вуд явно сместились.
Сделка прошла в день размещения: цена акций SpaceX взлетела на 19% в первый же день, а состояние Маска впервые превысило $1 трлн. ARK купил 3,29 млн акций по цене размещения $135 за бумагу. К закрытию торгов этот пакет уже стоил $529,7 млн. В тот же день фонд урезал доли в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Tesla теряет привлекательность в глазах ARK?
Акции Tesla долгое время оставались главным активом ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в трудные времена. Сейчас ситуация изменилась: китайские конкуренты почти догнали Tesla, ее прибыльность снижается, а политическая активность Маска отпугивает часть покупателей.
Со SpaceX картина обратная. Ее единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — быстро растет. Вуд впервые инвестировала в SpaceX в конце 2023 года, и теперь эта компания — крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Покупка бумаг на $529,7 млн — серьезный шаг по меркам ARK. У SpaceX зафиксирован совокупный убыток в $41,3 млрд по состоянию на 31 марта. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистыми. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков.
В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Выйдет ли SpaceX в прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет лишь время.
Мое экспертное мнение: Ход Вуд — это классический «вход на старте» с расчетом на долгосрочный рост, но текущие убытки SpaceX и высокая доля розничных инвесторов в IPO добавляют риска. Если Starlink продолжит масштабироваться, ставка может окупиться, но в краткосрочной перспективе это больше похоже на смену фаворита в условиях давления на основной портфель ARK.