Кэти Вуд делает ход: SpaceX против Tesla в день исторического IPO
В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке Кэти Вуд совершила знаковый манёвр, перекроив портфель ARK Invest. Фонд приобрёл акции SpaceX (SPCX) на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Обе компании принадлежат Илону Маску, но расстановка приоритетов в стратегии Вуд изменилась кардинально.
Детали сделки: $529,7 млн за 12 часов
Сделки прошли 12 июня — в день IPO SpaceX. Ценные бумаги компании взлетели на 19%, а состояние Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрёл 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135, и к закрытию торгов пакет стоил уже $529,7 млн. В тот же день фонд урезал позиции в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд сокращает долю Tesla
Акции Tesla долго оставались главным активом ARK, и Вуд публично поддерживала компанию даже в трудные времена. Теперь ситуация иная: китайские конкуренты почти догнали Tesla, её прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть покупателей. Со SpaceX картина обратная. Её единственное прибыльное направление — спутниковый интернет Starlink — быстро растёт. Вуд впервые инвестировала в SpaceX в конце 2023 года, и теперь эта компания — крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистыми. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после её листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мой профессиональный взгляд: Вуд явно делает ставку на то, что SpaceX, благодаря Starlink и государственным контрактам, сможет генерировать более стабильный денежный поток, чем Tesla в условиях жёсткой конкуренции. Однако $529,7 млн — это серьёзный риск для фонда, который и так показывает слабую доходность. Выйдет ли SpaceX в прибыль и позволит ли стабильно зарабатывать, или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время.