Новости криптомира

Рынок стал свидетелем знаковой ротации в портфеле ARK Invest. В день исторического дебюта SpaceX на бирже Кэти Вуд сделала решительный ход: фонд приобрел акции SPCX на сумму порядка $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Это не просто трейд, а смена инвестиционного приоритета внутри «империи Маска».

Переломный момент 12 июня

Сделки были проведены 12 июня — в день, когда акции SpaceX взлетели на 19% после открытия, а состояние Илона Маска впервые превысило $1 трлн. ARK приобрел 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135, и к закрытию сессии этот пакет стоил уже $529,7 млн. В тот же день фонд сократил позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.

Почему Tesla уходит на второй план

Акции Tesla долгие годы были краеугольным камнем стратегии Вуд. Однако контекст изменился. Китайские конкуренты практически догнали Tesla по производственным мощностям и технологиям, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительской базы. Вуд, как аналитик с многолетним опытом, видит, что прежний драйвер роста исчерпывает себя.

SpaceX — новая ставка на будущее

Со SpaceX ситуация принципиально иная. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). После IPO фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что дает совершенно иной уровень ликвидности и масштабирования.

Контекст доходности ARK

С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценке Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. На этом фоне ставка на SpaceX выглядит как попытка перезагрузить стратегию и найти новый источник альфа-доходности.

Мой комментарий как аналитика: Переход от Tesla к SpaceX — это не просто смена фаворита, а признание того, что рынок электромобилей входит в фазу зрелости с высокой конкуренцией, тогда как космическая экономика только начинает раскрываться. Однако вопрос в том, сможет ли SpaceX, при совокупном убытке в $41,3 млрд, стать стабильно прибыльным активом, или же это очередная дорогая ошибка Вуд. Время покажет, но сигнал рынку послан четкий: Вуд делает ставку на космос, а не на колеса.