Кэти Вуд перекладывает портфель: SpaceX вытесняет Tesla в день исторического IPO
12 июня стало знаковым днем не только для Илона Маска, чье состояние впервые превысило $1 трлн, но и для стратегии ARK Invest. В день дебюта SpaceX на фондовом рынке Кэти Вуд совершила решительный маневр: фонд приобрел 3,29 млн акций SPCX по цене размещения $135, потратив около $444 млн. К закрытию торгов этот пакет уже стоил $529,7 млн — рост на 19% за одну сессию. Одновременно ARK сократила позиции в Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Этот шаг — не просто тактическая перестановка. SpaceX и Tesla — детища одного гения, но их рыночные траектории сейчас расходятся кардинально. Tesla, долгое время бывшая «золотым активом» ARK, сталкивается с серьезным давлением: китайские конкуренты наступают на пятки, маржинальность сжимается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительской базы. Вуд, известная своей верой в компанию даже в самые темные времена, явно видит больше потенциала в космическом направлении.
Почему SpaceX — новый фаворит ARK?
Starlink, спутниковый интернет-бизнес SpaceX, демонстрирует взрывной рост и является единственным прибыльным сегментом компании. Венчурное подразделение ARK уже держит около $1 млрд в SpaceX, что делает ее крупнейшей позицией в этом портфеле. Теперь, после выхода на публичный рынок, фонд может наращивать долю без ограничений частного капитала.
Однако инвесторам стоит помнить о рисках. Совокупный убыток SpaceX, зафиксированный на 31 марта, составляет $41,3 млрд. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в 3-6 раз выше обычного уровня, что говорит о попытке привлечь широкий круг покупателей. Вопрос в том, сможет ли компания конвертировать амбиции в стабильную прибыль.
Контекст доходности ARK
С начала года флагманский ARK Innovation ETF вырос лишь на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из него порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд средств своих вкладчиков. На этом фоне ставка на SpaceX выглядит как попытка переломить негативный тренд.
Вуд действует по проверенному сценарию: входить в перспективные компании на самых ранних стадиях публичной жизни, как это было с Coinbase в 2021 году и недавно с CoreWeave. SpaceX стала самым крупным таким вложением. Станет ли она спасательным кругом для ARK или очередной дорогой ошибкой — покажет только время.
Мое экспертное мнение: Перекос в сторону SpaceX — это не просто хедж против слабости Tesla, а осознанная ставка на долгосрочную монополию в космической инфраструктуре. Но ARK рискует повторить ошибку 2021 года, когда фонд закупился «будущим» по завышенным ценам. Если Starlink не покажет устойчивую прибыльность в ближайшие кварталы, этот шаг может стать еще одним ударом по репутации Вуд.