Стратегический маневр Вуд: SpaceX вытесняет Tesla из портфеля ARK в день исторического IPO
12 июня стал знаковым днем не только для Илона Маска, чье состояние впервые превысило $1 трлн, но и для стратегии Кэти Вуд. В день дебюта SpaceX на фондовом рынке, ее фонд ARK совершил решительный перевес: приобрел акции космической компании на сумму около $444 млн, одновременно сократив долю в Tesla. Этот шаг — четкий сигнал о смене приоритетов управляющей, которая десятилетиями была одним из самых громких сторонников производителя электромобилей.
Детали сделки впечатляют. ARK приобрела 3,29 млн акций SpaceX по цене размещения $135 за бумагу. Уже к закрытию торговой сессии этот пакет стоил $529,7 млн, что отражает рост на 19% в первый же день. Параллельно фонд урезал позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему SpaceX — новая звезда, а Tesla — на обочине?
Акции Tesla долгое время были якорем портфеля ARK, и Вуд публично защищала компанию даже в самые сложные времена. Однако сейчас контекст изменился кардинально. Китайские конкуренты почти догнали Tesla по производству, ее прибыльность снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребительской базы. Напротив, SpaceX, и в особенности ее спутниковый интернет Starlink, демонстрирует взрывной рост. Это единственное прибыльное направление компании, и оно быстро масштабируется.
Важно отметить, что Вуд инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, но тогда это были венчурные вложения. Теперь, после IPO, фонд может наращивать долю уже на публичном рынке. На данный момент SpaceX является крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK — около $1 млрд. Покупка на $529,7 млн — серьезный шаг даже по меркам ARK, хотя совокупный убыток SpaceX с момента основания составляет $41,3 млрд. Для розничных инвесторов выделено 30% размещения — это в три-шесть раз выше обычного уровня, что говорит о высоком спросе.
Контекст доходности ARK: ставка или ошибка?
С начала года флагманский ETF ARK Innovation вырос всего на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожил» около $7 млрд средств своих вкладчиков. Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase после листинга в 2021 году, недавно — с CoreWeave. Теперь — с SpaceX.
Мой экспертный вывод: Перераспределение капитала из Tesla в SpaceX — это не просто диверсификация, а попытка Вуд восстановить репутацию после серии неудач. Starlink — реальный актив с растущей монетизацией, но вопрос в том, сможет ли SpaceX выйти на стабильную прибыль и оправдать столь высокую оценку. Если да — это станет триумфом. Если нет — очередной дорогой ошибкой в портфеле ARK. Время покажет, но ставка сделана по-крупному.