Стратегический разворот Вуд: SpaceX вытесняет Tesla из портфеля ARK в день листинга
12 июня стал знаковым днем для фондовой империи Кэти Вуд. В день долгожданного IPO SpaceX ее фонд ARK совершил масштабную ребалансировку, приобретя акции космического гиганта на сумму около $444 млн и одновременно сократив долю в Tesla. Этот шаг четко обозначил смену приоритетов: обе компании принадлежат Илону Маску, но аналитики ARK, судя по всему, видят больше потенциала в космосе, чем в электромобилях.
Сделки были проведены в первый же день публичных торгов SpaceX. Цена размещения составила $135 за акцию, и к закрытию сессии бумаги взлетели на 19%. Пакет из 3,29 млн акций, купленный ARK, мгновенно подорожал до $529,7 млн. В тот же день фонд урезал позиции не только в Tesla, но и в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu.
Почему Вуд делает ставку на SpaceX?
Tesla долгие годы была флагманским активом ARK, и Вуд публично отстаивала компанию даже в самые мрачные времена. Однако сейчас картина изменилась. Китайские конкуренты, такие как BYD, практически догнали Tesla по объемам продаж, маржинальность бизнеса снижается, а политическая активность Маска отталкивает часть потребителей. На этом фоне SpaceX выглядит куда более привлекательно. Единственное прибыльное направление компании — спутниковый интернет Starlink — демонстрирует взрывной рост абонентской базы. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и сейчас это крупнейшая позиция в венчурном портфеле ARK (около $1 млрд). Теперь, после выхода на биржу, фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке.
Контекст доходности ARK
Стоит отметить, что решение Вуд переложить деньги из Tesla в SpaceX происходит на фоне не самых лучших показателей самого фонда. С начала года ARK Innovation ETF вырос лишь на 1,61%, тогда как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 млн чистых средств. По данным Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 млрд капитала своих вкладчиков. В этой ситуации ставка на SpaceX выглядит как отчаянная попытка найти новый драйвер роста.
Стратегия Вуд в секторе IPO всегда была одинакова: входить в перспективные компании как можно раньше. Так было с Coinbase в 2021 году и с CoreWeave недавно. Однако SpaceX — это ставка совсем другого масштаба. Выведет ли космический гигант ARK в плюс или станет очередной дорогой ошибкой — покажет только время.
Мое экспертное мнение: Переток капитала из Tesla в SpaceX — это не просто ротация внутри портфеля, а сигнал о глубоком структурном сдвиге. Рынок EV становится все более конкурентным и commodity-ориентированным, в то время как SpaceX занимает уникальную монопольную нишу в космической экономике. Однако инвесторам стоит помнить: совокупный убыток SpaceX на конец марта составлял $41,3 млрд, и путь к стабильной прибыльности может быть долгим. Это ставка на будущее, а не на текущие денежные потоки.