Стратегический маневр Вуд: SpaceX вытесняет Tesla из портфеля ARK в день исторического IPO
В день долгожданного дебюта SpaceX на фондовом рынке Кэти Вуд совершила решительный шаг, перекроив структуру своего флагманского фонда ARK. Мой анализ транзакций за 12 июня показывает четкий сигнал: Вуд делает ставку на космические амбиции Илона Маска в ущерб его же автомобильной империи.
Фонд приобрел 3,29 миллиона акций SpaceX по цене размещения в $135, потратив около $444 миллионов. Уже к закрытию торговой сессии этот пакет оценивался в $529,7 миллиона — рост на 19% за один день. В тот же день ARK синхронно сократил долю в Tesla, а также в Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku и Baidu. Это не случайность, а продуманная ротация капитала.
Почему Tesla теряет позиции
Долгое время акции Tesla были якорем портфеля Вуд, и она публично отстаивала компанию в самые трудные времена. Однако сейчас ситуация кардинально изменилась. Китайские конкуренты — BYD и Nio — практически нагнали Tesla по объемам продаж и технологиям. Маржинальность бизнеса Маска снижается на фоне ценовых войн, а его политическая активность отталкивает часть либерально настроенных покупателей электромобилей.
Spacex, напротив, демонстрирует обратную динамику. Единственное прибыльное подразделение — спутниковый интернет Starlink — растет взрывными темпами. Вуд впервые инвестировала в SpaceX еще в конце 2023 года, и теперь эта компания стала крупнейшей позицией в венчурном портфеле ARK, оцениваемой примерно в $1 миллиард. С выходом на биржу фонд может наращивать вложения уже на публичном рынке, что он и сделал.
Контекст доходности ARK
С начала года ARK Innovation ETF вырос всего на 1,61%, в то время как S&P 500 прибавил около 9%. За последние 12 месяцев инвесторы вывели из фонда порядка $294 миллионов чистыми. По оценкам Morningstar, с 2014 по 2024 год ARK «уничтожила» около $7 миллиардов средств своих вкладчиков. В этой ситуации ставка на SpaceX выглядит как отчаянная попытка переломить тренд.
В секторе IPO Кэти Вуд действует по одному сценарию: входить в перспективные компании как можно раньше. Так ARK купил акции Coinbase вскоре после ее листинга в 2021 году и недавно поставил на CoreWeave. SpaceX же стала самым крупным вложением.
Мое профессиональное мнение: Покупка SpaceX на $529,7 миллионов — серьезный шаг даже по меркам ARK. У компании зафиксирован совокупный убыток в $41,3 миллиарда по состоянию на 31 марта, и для розничных инвесторов выделено 30% размещения — в три-шесть раз выше обычного уровня. Выйдет ли SpaceX в прибыль и позволит стабильно зарабатывать или станет для ARK очередной дорогой ошибкой — покажет только время. Но одно ясно: Вуд сделала свою самую смелую ставку.