Илон Маск перехватил крупнейшего клиента Anthropic перед IPO: как сделка с Cursor меняет расклад сил на рынке ИИ
Покупка Илоном Маском компании Anysphere, разработчика популярного AI-инструмента для написания кода Cursor, за $60 млрд акциями SpaceX — это не просто очередная крупная сделка в tech-индустрии. Это хорошо просчитанный стратегический удар, который пришелся ровно на тот момент, когда Anthropic готовился к своему долгожданному IPO. И последствия этого шага могут оказаться гораздо серьезнее, чем кажется на первый взгляд.
Суть в том, что Cursor долгое время был одним из ключевых внешних каналов монетизации для модели Claude от Anthropic. Каждый разработчик, использующий Cursor для написания кода, по сути, становился платящим клиентом Anthropic «под капотом». Инструмент, особенно его флагманская функция Composer, завоевал огромную популярность в Кремниевой долине и среди инженерных команд из списка Fortune 500. Именно на связке Cursor и Claude родился термин «vibe coding» — подход, при котором программист описывает задачу словами, а ИИ пишет код.
Связь была не только технологической, но и финансовой. Корпоративная выручка Anthropic резко выросла в 2025 году во многом благодаря тому, что Cursor стал одним из крупнейших платных каналов использования Claude. Каждый пользователь Cursor был анонимным, но платящим клиентом Anthropic.
Как Маск «напечатал» $60 млрд за несколько дней
Самое интересное — это механизм сделки. Ни один доллар наличными не сменил владельца. Все $60 млрд были оплачены акциями SpaceX. Схема была реализована через регуляторную форму 8-K, а сам Маск исполнил опцион, подписанный еще в апреле. Акции SpaceX вышли на биржу 12 июня по цене $135 за штуку, а уже к вторнику торговались выше $211. Маск использовал всего несколько дней биржевого ажиотажа, чтобы «напечатать» $60 млрд свежего капитала в виде акций и сразу потратить их на заранее согласованную покупку. Инвесторы SpaceX при этом столкнулись с разводнением примерно на 3,4% — их доля уменьшилась из-за выпуска новых акций. IPO SpaceX стало, по сути, «печатным станком» для этой покупки.
Удар по Anthropic перед самым выходом на биржу
По данным сервиса Ramp, доля Cursor среди корпоративных клиентов снижалась: с 41% в июне 2025 года до 26% в мае 2026-го, уступая позиции GitHub Copilot и Amazon Q. Инвесторы Andreessen Horowitz, Thrive и Nvidia готовились вложиться в Cursor по оценке $50 млрд, считая ее агрессивной. Маск же заплатил на 20% больше — за компанию, которая теряет позиции в гонке.
Зачем это Маску? Его собственное ИИ-подразделение xAI испытывало серьезные трудности. К концу марта 2026 года компанию покинули все 11 ее сооснователей, а сам Маск признавал, что xAI «изначально построили неправильно». Чтобы у SpaceX появилась убедительная история про ИИ перед выходом на публичный рынок, проще всего было купить бренд, которому инженеры уже доверяют.
Вся цепочка выглядит так: SpaceX выходит на биржу, чтобы получить «валюту» — дорогие акции. Маск пускает их на покупку Cursor, который терял лидерство, причем с премией. А Cursor был крупнейшим корпоративным каналом, через который компании платили за Claude. И сделка пришлась ровно на промежуток между подачей Anthropic заявки на IPO и установлением цены размещения.
Мой анализ: Это классический пример «финансовой герильи» от Маска. Он не просто купил актив, а нанес удар по ключевому источнику дохода Anthropic в самый уязвимый момент. Если Anthropic не сможет быстро убедить Уолл-стрит, что выпавшую выручку от Cursor есть чем заменить, одно из самых ожидаемых IPO в сфере ИИ в этом году может оказаться под серьезной угрозой. Рынок уже сейчас должен закладывать этот риск в оценку компании.