Franklin Templeton запускает ETF с автоматической конвертацией дивидендов в биткоин: новая эра доходности
Управляющая компания Franklin Templeton подала заявку на регистрацию двух новых биржевых фондов (ETF), которые кардинально меняют подход к реинвестированию дивидендов. Вместо традиционного накопления долей в акциях, эти инструменты будут автоматически направлять дивидендный поток в биткоин (BTC). Ожидается, что фонды могут начать работу уже с 1 сентября 2026 года.
Механика работы: от акций к BTC
Речь идет о Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Аббревиатура DRIP в названии отсылает к планам реинвестирования дивидендов, но с принципиально новым наполнением. Фонды будут отслеживать индексы VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP и его инновационную версию. Суть проста: все дивиденды, полученные от акций, входящих в портфель, систематически конвертируются в BTC, а не обратно в те же бумаги.
Экспозиция к биткоину будет обеспечиваться через биржевые продукты на главную криптовалюту, включая фьючерсы, опционы и другие деривативы. На старте индекс распределяет 95% средств в крупные американские акции и 5% в биткоин. При ежеквартальной ребалансировке долю BTC, превышающую 5%, будут сокращать до 4,5%. Однако между ребалансировками действует общий потолок в 20%, что создает интересный механизм управления рисками.
Стратегический ход в рамках крипто-экспансии
Эта заявка — лишь часть более широкой криптостратегии Franklin Templeton. Их спотовый биткоин-ETF (EZBC) уже управляет активами на $358,9 млн и привлек $329,6 млн совокупного притока. В мае компания заключила партнерство с Payward (материнская структура Kraken) для токенизации традиционных инвестиционных продуктов. А недавно была объявлена интеграция токенизированного фонда денежного рынка BENJI с сервисом MoonPay Trade, что позволит институционалам обменивать стейблкоины USDC и USDT на этот продукт.
Мой анализ: Это не просто очередной ETF. Franklin Templeton создает гибридный инструмент, который объединяет стабильность крупных американских компаний с потенциалом роста биткоина. Для консервативных инвесторов, которые хотят диверсифицировать портфель, но опасаются волатильности криптовалют, это идеальный «мостик». Однако стоит помнить: механизм ребалансировки с потолком в 20% может ограничить upside в случае резкого роста BTC. Тем не менее, это мощный сигнал о том, что традиционные финансы окончательно приняли биткоин как класс активов.