Новости криптомира

После того как в 2022 году доступ к американским фондовым рынкам через классические брокерские счета для россиян был практически перекрыт, наиболее предприимчивая часть инвесторов нашла альтернативный путь. Речь идет о токенизированных акциях и криптодеривативах на зарубежных площадках. Эти инструменты позволяют получать доход от изменения стоимости бумаг американских гигантов, используя для расчетов криптовалюту. Однако единого мнения о масштабах этого явления, его рисках и соответствии грядущим законодательным изменениям нет.

Масштаб явления: от массового тренда до узкой ниши

Мнения экспертов о том, насколько широко распространена эта практика, кардинально разошлись. Одни аналитики, как исполнительный директор Millpay Игорь Плотников, оценивают популярность токенизированных акций на платформах вроде Bybit, Binance и Deribit как весьма высокую, особенно среди активных трейдеров и тех, кто уже давно работает с цифровыми активами. Косвенные данные — бурные обсуждения в профильных сообществах и высокий трафик на биржах — подтверждают, что это один из самых востребованных способов инвестирования в США. Привлекательность метода очевидна: возможность совершать сделки с большим кредитным плечом, круглосуточный ввод и вывод средств в стейблкоинах USDT, а также отсутствие необходимости открывать счет у иностранного брокера.

Другие эксперты, в частности вице-президент по цифровым активам МТС Финтех Александр Нам и директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков, настроены гораздо сдержаннее. Они называют торговлю акциями США через криптовалюту уделом узкого круга опытных игроков, исключительно нишевой практикой. По их мнению, для массового инвестора этот инструмент остается сложным и малопонятным.

Правовые и санкционные риски: серая зона без защиты

В оценке потенциальных угроз эксперты единодушны. Ярослав Кабаков выделяет три ключевых категории рисков:

• Правовые: полная неопределенность юридического статуса операций и сложный налоговый учет.
• Санкционные: высокая вероятность блокировки аккаунта из-за наличия гражданства РФ.
• Инфраструктурные: токенизированный инструмент никогда не гарантирует юридических прав на владение базовым активом.

Игорь Плотников добавляет, что любая токенизированная акция — это дериватив, полностью зависящий от выпустившей его биржи. Если у площадки начнутся проблемы, трейдер рискует остаться ни с чем, так как никаких прав на реальные ценные бумаги у него нет. Директор по аналитике AML/KYT оператора «ШАРД» Федор Иванов подчеркивает, что при выводе средств в российский регулируемый контур остро встает вопрос легальности их происхождения. Банку будет крайне сложно объяснить природу дохода, полученного от торговли на нерегулируемой зарубежной платформе.

Будущее: регулирование и легальные альтернативы

Эксперты сходятся во мнении, что российские законодатели делают ставку на лицензированные цифровые инструменты внутри национальной финансовой системы. Ярослав Кабаков и Александр Нам ожидают появления безопасных отечественных продуктов, таких как ЦФА на иностранные ценные бумаги, токенизированные RWA и различные структурные решения. По их мнению, их активное развитие со временем вытеснит серый сегмент рынка.

Игорь Плотников видит в этом не вытеснение игроков, а долгожданное уточнение правил игры. После вступления в силу закона о цифровой валюте граждане смогут легально покупать токенизированные активы за криптовалюту, но с ограничением на использование российской платежной инфраструктуры. То есть, купить USDT за рубли на лицензированной площадке, перевести их за рубеж и приобрести активы там — законно. А вот покупать их на иностранной бирже напрямую за рубли — запретят, хотя технически это и сейчас невозможно.

Вывод аналитика Cryptalist: Торговля акциями США через криптодеривативы — это не панацея, а временный и рискованный обходной путь. Он подходит только для профессиональных участников, полностью осознающих все риски — от санкционных до инфраструктурных. Для консервативного инвестора это минное поле. Реальным решением станет появление легальных и защищенных российских аналогов, таких как ЦФА, которые рано или поздно вытеснят «серые» схемы. До тех пор каждый шаг на этом пути должен быть тщательно взвешен.