SpaceX получила «мусорный» ESG-рейтинг от MSCI: на уровне CCC и России
Агентство MSCI присвоило SpaceX рейтинг CCC — самую низкую оценку по своей шкале ESG (экологические, социальные и управленческие риски). Это решение было опубликовано буквально за день до исторического выхода компании на биржу, в ходе которого ей удалось привлечь $75 млрд.
С рейтингом CCC SpaceX оказалась на той же нижней ступени, куда MSCI ранее поместила Россию после событий 2022 года. Агентство также оценило компанию в 3,2 балла из 10 по управленческим метрикам, указав на высокие ESG-риски и недостаточные меры по их контролю.
SpaceX получила минимальный ESG-рейтинг
MSCI ESG Research оценивает параметры в области экологии, социальных факторов и корпоративного управления, которые могут повлиять на финансовые результаты компании. При определении рейтинга учитываются риски, связанные с ESG, эффективность системы управления и прозрачность, а также, если это применимо, умение компании предлагать продукты и услуги, положительно влияющие на общество или экологию.
Шкала рейтингов: от AAA до CCC. SpaceX сейчас находится на самом низком уровне.
«Компании с рейтингом CCC получают минимальный ESG-рейтинг от MSCI ESG Research. В сравнении с мировыми конкурентами, у них крайне слабые управленческие меры с учетом совокупных ESG-рисков и возможностей. Кроме того, у организации с этой оценкой, как правило, уже были серьезные скандалы или они недавно были к ним причастны», — говорится в определении MSCI.
По степени ESG-скандалов SpaceX набрала 1 балл из 10 и получила оранжевый флаг. В части управления компания получила 3,2 балла из 10. В MSCI любая компания стартует с максимальных 10 баллов, после чего за каждую претензию баллы снижаются.
Исторический дебют на бирже с резкой коррекцией
После размещения на фондовой бирже США акции SpaceX взлетели: IPO прошло по цене $135, что дало компании оценку в $75 млрд. Таким образом, 12 июня — это самый крупный дебют в истории рынка, выше, чем рекорд Saudi Aramco в 2019 году.
После выхода акций SPCX на Nasdaq котировки резко пошли вверх, но затем быстро скорректировались. В четверг акции закрылись на отметке $184,98 — на 18% ниже относительного максимума (выше $225), зафиксированного во вторник.
За два дня стоимость компании упала примерно на $620 млрд. Ее рыночная капитализация опустилась с $3 трлн до $2,37 трлн.
На крипторынках скептицизма стало еще больше. На платформе Hyperliquid крупные инвесторы и киты держат чистую короткую позицию на $45 млн против роста стоимости SpaceX.
Мой анализ: Рейтинг CCC от MSCI — это серьезный сигнал для институциональных инвесторов, которые все чаще используют ESG-метрики для принятия решений. Для SpaceX, которая только вышла на публичный рынок, это может стать дополнительным фактором давления на акции в среднесрочной перспективе. Однако в краткосрочной перспективе шумиха вокруг IPO и сильная эмоциональная поддержка со стороны розничных инвесторов могут нивелировать этот негатив. Следите за динамикой коротких позиций на деривативах — это ключевой индикатор настроений крупных игроков.