Стресс-тест ФРС: Крупнейшие банки США выдержали сценарий с убытками в $708 млрд
Федеральная резервная система США завершила ежегодный стресс-тест, который подтвердил устойчивость крупнейших кредитных организаций страны. Все 32 банка с активами от $100 млрд, включая JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs, продемонстрировали способность сохранять капитал выше минимальных нормативов даже в условиях гипотетической рецессии. Совокупный уровень капитала снизился всего на 1,6 процентного пункта — с 12,8% до 11,2%, что значительно выше установленных регулятором границ.
Сценарий жестче, чем в прошлом году
Модель, разработанная ФРС в рамках закона Додда-Франка, предполагала рост безработицы до 10%, падение коммерческой недвижимости на 39%, а жилья — на 30%. Экономика в этом сценарии сокращалась на 4,6%, а фондовые индексы обрушились на 58%. Потенциальные убытки по кредитам составили $708 млрд, из которых $200 млрд пришлись на кредитные карты, $160 млрд — на коммерческие и промышленные займы, и $75 млрд — на коммерческую недвижимость.
Где скрывается уязвимость
Основное давление на капитал оказали два фактора: масштабные потери по кредитам и жесткие допущения модели. Однако ситуацию смягчил более высокий процентный доход, который банки получают благодаря сильным недавним результатам и умеренному снижению ставок в сценарии. Заместитель главы ФРС по надзору Мишель Боуман назвала итоги теста доказательством надежности банковского сектора. Текущие нормативы останутся неизменными до 2027 года, после чего регулятор внедрит новые расчетные модели с учетом обратной связи.
Комментарий эксперта: Результаты стресс-теста — это, безусловно, позитивный сигнал для рынка, но не стоит забывать, что гипотетические сценарии никогда не совпадают с реальностью на 100%. Ключевой риск для банков сейчас — это не столько кредитные потери, сколько резкое изменение процентных ставок и ликвидности, что может ударить по их балансам быстрее, чем предполагает любая модель.