Стресс-тест ФРС: банки США выдержали сценарий с убытками в $708 млрд
Федеральная резервная система США завершила ежегодную проверку крупнейших банков страны. Результаты показали: все 32 системно значимые кредитные организации сохраняют капитал выше минимальных нормативов даже в условиях экстремальной рецессии. Гипотетический сценарий предусматривал совокупные убытки по кредитам на сумму более $708 млрд.
Этот стресс-тест — обязательная процедура, введенная после кризиса 2008 года в соответствии с законом Додда-Франка. Он направлен на оценку способности банков продолжать кредитование экономики во время глубокого спада. В выборку вошли такие гиганты, как JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Что заложено в сценарий
Модель ФРС предполагала крайне жесткие условия: безработица поднимается до 10%, коммерческая недвижимость дешевеет на 39%, жилье — на 30%, а ВВП сокращается на 4,6%. Фондовые индексы в этом сценарии падают на 58%, что существенно увеличивает потери по бизнес-кредитам. Несмотря на это, совокупный уровень капитала снизился лишь на 1,6 процентного пункта — с 12,8% до 11,2%, что значительно выше установленных регулятором границ.
Где сосредоточены основные потери
Наибольшие потенциальные убытки пришлись на кредитные карты — около $200 млрд. Потери по коммерческим и промышленным займам оцениваются примерно в $160 млрд, а по коммерческой недвижимости — еще в $75 млрд. Капитал просел сильнее всего по двум причинам: из-за масштабных кредитных потерь и ужесточенных допущений в стресс-модели. Свою роль сыграли и более слабые ожидаемые доходы от вложений — модель заложила менее заметное снижение ставок, чем годом ранее.
Смягчить удар помог высокий процентный доход. Сильные недавние результаты банков и умеренное снижение ставок в сценарии позволили перекрыть оба негативных фактора. Замглавы ФРС по надзору Мишель Боуман назвала итоги теста доказательством устойчивости банковского сектора.
Нормативы по капиталу по итогам тестов не изменятся — действующие требования останутся в силе до 2027 года. Затем ФРС введет новые расчетные модели, разработанные с учетом обратной связи от участников рынка.
Мой взгляд: Результаты стресс-теста подтверждают, что американская банковская система находится в гораздо более прочном положении, чем 15 лет назад. Однако для криптоиндустрии это сигнал: регуляторы продолжают ужесточать контроль за рисками, и банки, работающие с цифровыми активами, должны быть готовы к аналогичным проверкам. Устойчивость традиционного сектора — это хорошо, но она не гарантирует лояльности к инновациям.