Крупнейшие банки США прошли стресс-тест ФРС: убытки в $708 млрд не сломили систему
Федеральная резервная система США завершила ежегодный стресс-тест, и результаты впечатляют: все 32 крупнейших банка страны продемонстрировали способность сохранять капитал выше нормативных минимумов даже в условиях гипотетического экономического коллапса. Сценарий, смоделированный регулятором, предусматривал совокупные убытки по кредитам на сумму более $708 млрд — и банки выстояли.
Этот тест — не просто бюрократическая формальность, а прямой ответ на кризис 2008 года, закрепленный в законе Додда-Франка. Регулятор проверяет, смогут ли системно значимые банки продолжать кредитовать экономику во время рецессии. Если кратко: ответ — да, смогут. Совокупный уровень капитала снизился всего на 1,6 процентного пункта — с 12,8% до 11,2%, что значительно выше установленных регулятором границ.
Что показал сценарий стресс-теста
В гипотетическом сценарии безработица взлетела до 10%, коммерческая недвижимость подешевела на 39%, жилье — на 30%, а экономика сократилась на 4,6%. Фондовые индексы рухнули на 58%, что резко увеличило потери по бизнес-кредитам. Однако банки, включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley, справились.
Основные источники убытков
Самые тяжелые потери пришлись на кредитные карты — около $200 млрд. Коммерческие и промышленные займы добавили еще $160 млрд, а коммерческая недвижимость — около $75 млрд. Капитал просел сильнее всего из-за двух факторов: огромных объемов кредитных убытков и жестких допущений в модели. Свою роль сыграли и более слабые ожидаемые доходы от вложений — модель заложила менее заметное снижение ставок, чем годом ранее.
Смягчить удар помог высокий процентный доход, подкрепленный сильными недавними результатами банков. Умеренное снижение ставок в сценарии оказалось достаточным, чтобы перекрыть оба негативных фактора.
Заместитель главы ФРС по надзору Мишель Боуман назвала результаты «доказательством устойчивости банковского сектора». Она подчеркнула, что регулятор продолжает делать стресс-тесты прозрачнее и удобнее для всех участников рынка.
Важное замечание: требования к капиталу по итогам тестов не изменятся. Действующие нормативы останутся в силе до 2027 года, когда ФРС введет новые расчетные модели, разработанные с учетом обратной связи от участников рынка.
Комментарий эксперта: Устойчивость банковской системы США — это позитивный сигнал для всех рынков, включая криптовалютный. Однако стоит помнить, что гипотетические сценарии не всегда учитывают системные риски, связанные с внезапными кризисами ликвидности или кибератаками. Тем не менее, текущий стресс-тест показывает, что традиционные финансы готовы к серьезным потрясениям, что косвенно укрепляет доверие к цифровым активам как к альтернативному классу.